[ET투자뉴스]화승엔터프라_기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 32.51%

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

위험대비수익률 -2.5, 업종평균치보다 낮아 17일 오전 10시20분 현재 전일대비 2.77% 하락하면서 10,550원을 기록하고 있는 화승엔터프라이즈는 지난 1개월간 7.49% 하락했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 2.9%를 기록했다. 이는 금융업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 화승엔터프라이즈의 월간 주가등락률이 마이너스에 머물고 있을뿐 아니라 변동성도 가장 심했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 화승엔터프라이즈의 위험을 고려한 수익률은 -2.5를 기록했는데, 변동성은 가장 높았으나 주가하락률이 상대적으로 낮아 위험대비 수익률은 중간 수준을 유지했다. 다만 금융업업종의 위험대비수익률 -0.5보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 화승엔터프라이즈가 속해 있는 금융업업종은 코스피지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
화승엔터프라이즈	2.9%	-7.5%	-2.5
한화손해보험	1.9%	-11.2%	-5.8
유안타증권	1.7%	-9.6%	-5.6
동아쏘시오홀딩스	1.6%	14.1%	8.7
한국토지신탁	1.3%	4.5%	3.4
코스피	0.8%	-1.0%	-1.2
금융업	0.7%	-0.4%	-0.5

관련종목들 혼조세, 금융업업종 +0.52%

이 시각 현재 관련종목들이 혼조세를 보이고 있으나 금융업업종은 0.52% 상승하고 있다.

한국토지신탁	2,695원 ▲50(+1.89%)	유안타증권	3,170원 ▼20(-0.63%)
동아쏘시오홀딩스	109,500원 0 (0.00%)	한화손해보험	5,570원 ▼20(-0.36%)

증권사 목표주가 14,500원, 현재주가 대비 38% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 화승엔터프라의 평균 목표주가는 14,500원이다. 현재 주가는 10,550원으로 3,950원(38%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 DB금융투자의 조윤호 에널리스트가 " 단기 모멘텀 약세, 중장기 성장성 甲, 생산라인의 효율을 높이기 위한 시스템 적응 중에 채산성이 하락하면서 지난2~3분기 원가율이 상승했고, 4분기 영업이익도 전년동기대비 개선되기는 어려울 것으로 전망된다. 일시적인 수율 하락으로 인도되지 못한 재고가 증가했고, 4분기에도 관련 손실이 영업비용에 반영될 것으로 보이기 때문이다. 4Q18 영업이익 139억원(-21.2%YoY)을 전망해 컨센서스(170억원)를 밑돌 것으로 예상된다…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 14,000원을 제시했고, 대신증권의 유정현, 이나연 에널리스트가 " 공장 수율 연내 대부분 회복 예상, 2019년부터 고단가 제품 본격 출하 전망, 투자의견 매수와 목표주가 15,000원(2019년 기준 P/E 15배) 유지. Adidas의 주요 벤더사인 동사에 대한 매수 전략은 여전히 유효하다고 판단. 현재 나타나고 있는 실적 부진은 Adidas로부터 받는 수주와 상관 없이 ASC 교체 과정에서 발생하는 공장 수율 하락 에 의한 것이기 때문임…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 15,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 7.23%로 업종평균 상회. PER은 16.85로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.41임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 화승엔터프라이즈는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	화승엔터프라이즈	한국토지신탁	한화손해보험	동아쏘시오홀딩스	유안타증권
ROE	14.3	-	-	3.4	-
PER	16.9	-	-	21.0	-
PBR	2.4	-	-	0.7	-
기준년월	2018년9월			2018년9월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 12월13일부터 전일까지 외국인이 2거래일 연속 순매수를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매매관점을 매도에서 매수로 전환하면서 47,443주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 494,774주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 542,217주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.29%로 적정수준 최근 한달간 화승엔터프라의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.29%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.69%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 32.51% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 55.99%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 32.51%를 보였으며 외국인은 11.48%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 59.41%로 가장 높았고, 기관이 28.92%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 11.65%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 약세 ,거래량 침체, 현재주가는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

현재주가 근처인 10,950원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 10,950원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 10,950원대는 전체 거래의 22.7%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 10,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고는 있지만, 위로 제1매물대 저항구간인 10,950원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제2매물대 지지대인 10,500원이 더 가깝게 위치하고 있다. 제2매물가격대에 주가가 지금 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 10,500원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 10,500원대의 지지가능성과 10,950원대의 저항가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com