[ET투자뉴스]파라다이스_위험대비 수익률 2.5로 상위권, 업종평균대비 성과 좋아

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

위험대비 수익률 2.5로 상위권, 업종평균대비 성과 좋아 13일 오후 12시35분 현재 전일대비 3.61% 하락하면서 20,000원을 기록하고 있는 파라다이스는 지난 1개월간 6.38% 상승했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 2.5%를 기록했다. 이는 오락,문화 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 파라다이스의 월간 주가수익률은 상당히 높았지만 변동성은 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 파라다이스의 위험을 고려한 수익률은 2.5를 기록했는데, 변동성이 낮은 상태에서 주가흐름은 양호했기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 또한 오락,문화업종의 위험대비수익률 1.0보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 파라다이스가 속해 있는 오락,문화업종은 코스닥지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
에스엠	3.0%	4.0%	1.3
스튜디오드래곤	2.8%	-8.1%	-2.8
JYP Ent.	2.8%	-5.8%	-2.0
파라다이스	2.5%	6.4%	2.5
와이지엔터테인먼트	2.4%	10.2%	4.2
코스닥	1.4%	1.3%	0.9
오락,문화	1.9%	1.9%	1.0

관련종목들도 하락 우위, 오락,문화업종 -0.62%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 오락,문화업종은 0.62% 하락하고 있다.

스튜디오드래곤	95,900원 ▼900(-0.93%)	JYP Ent.	30,700원 ▲100(+0.33%)
와이지엔터테인먼트	45,500원 ▼50(-0.11%)	에스엠	51,900원 ▼800(-1.52%)

증권사 목표주가 26,300원, 현재주가 대비 31% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 파라다이스의 평균 목표주가는 26,300원이다. 현재 주가는 20,000원으로 6,300원(31%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 신한금융투자의 성준원, 강수연 에널리스트가 " Drop 상승세, 5천억 상회, 11월 월별 Drop액*은 5,203억원(+20.4% YoY, -7.5% MoM), 순매출액은516억원(-4.9% YoY, -26.5% MoM)을 기록했다. Drop액이 5천억원을 넘은경우는 이번 11월을 포함해 6번 있었다(14.2월, 14.5월, 18.3월, 18.8월, 18.10월, 18.11월). …" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 26,000원을 제시했고, 한화투자증권의 지인해 에널리스트가 " 턴어라운드의 해, 파라다이스는 2019년 빼놓을 수 없는 이슈 중 하나인 중국 인바운드회복의 대표 수혜주다. 1) 중국 VIP 드랍액 비중이 높고, 2) 중국인Mass에게도 어필할 수 있는 대규모 IR을 개장해 이미 공급 측면에서 준비된 사업자이기 때문이다. 3) 고정비 성격이 큰 만큼 수요만 회복되면 실적 레버리지는 상당히 빠르게 이뤄질 전망이다…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 26,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 -2.47%로 업종평균 하회. PBR은 1.42임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 파라다이스가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 높지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 낮은 상태를 보여주고 있다.

	파라다이스	JYP Ent.	스튜디오드래곤	와이지엔터테인먼트	에스엠
ROE	-3.0	13.7	4.4	1.6	2.6
PER	-	68.7	154.5	122.7	82.2
PBR	1.4	9.4	6.8	1.9	2.1
기준년월	2018년9월	2018년9월		2018년9월	2018년9월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 12월4일부터 전일까지 외국인이 7거래일 연속 동종목을 사들였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 1,119,813주를 순매수했고, 기관도 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 625,953주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 1,745,766주를 순매도한 것으로 나타났다.

투자주체별 누적순매수

주가등락폭이 작아 최근 한달간 파라다이스의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.9%로 집계됐다. 동기간 일평균 변동률은 0%로 장중에 주가변화폭는 매우 작았던 것으로 보인다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 22.2% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 64.5%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 22.2%를 보였으며 외국인은 13.29%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 60.49%로 가장 높았고, 기관이 23.89%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 15.61%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루고 있으나 단기간 상승에 대한 피로감으로 조정양상을 보이고 있다.

현재주가 근처인 20,600원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 20,600원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 20,600원대는 전체 거래의 19.8%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 20,150원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 20,150원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 20,150원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com