[ET투자뉴스]상아프론테크_외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적)

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 없어 6일 오전 11시50분 현재 전일대비 4.82% 하락하면서 10,850원을 기록하고 있는 상아프론테크는 지난 1개월간 8.82% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 3.1%를 기록했다. 이는 화학 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 상아프론테크의 월간 변동성이 상대적으로 커지면서 주가등락률은 마이너스를 나타내고 있다는 의미이다. 최근 1개월을 기준으로 상아프론테크의 위험을 고려한 수익률은 -2.8을 기록했는데, 변동성이 높고 주가는 약세를 기록하면서 위험대비 수익률은 저조한 모습을 보였다. 게다가 화학업종의 위험대비수익률인 0.2보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 상아프론테크가 속해 있는 화학업종은 코스닥지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
에스에프씨	4.1%	-15.0%	-3.6
상아프론테크	3.1%	-8.8%	-2.8
라이온켐텍	2.2%	5.8%	2.6
나노신소재	2.1%	-0.8%	-0.3
한국알콜	1.4%	9.2%	6.5
코스닥	1.2%	0.8%	0.6
화학	1.4%	0.3%	0.2

관련종목들도 일제히 하락, 화학업종 -1.89%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 화학업종은 1.89% 하락하고 있다.

에스에프씨	3,570원 ▼130(-3.51%)	나노신소재	13,250원 ▼400(-2.93%)
라이온켐텍	10,550원 ▼50(-0.47%)	한국알콜	7,250원 ▼150(-2.03%)

증권사 목표주가 19,000원, 현재주가 대비 75% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 상아프론테크의 평균 목표주가는 19,000원이다. 현재 주가는 10,850원으로 8,150원(75%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 유진투자증권의 한병화 에널리스트가 " 수급요인으로 주가하락, 실적은 성장세 전환 , 최근 주가하락의 가장 큰 원인은 동사 주식을 보유하고 있던 펀드가 운용사 교체로 일시에 매도물량이 출회되었기 때문이다. 3분기부터 실적이 본격적인 성장세로 전환했기 때문에 일시적인 수급요인으로 인한 투자하락세는 회복될 것으로 보인다…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 22,000원을 제시했고, 삼성증권의 임은영 에널리스트가 " 잠재력이 발현되기 시작 , 매출액 481억원(+13.8%QoQ, +17.1%YoY) 및 영업이익 44억원(+70.1%QoQ, +21.7%YoY)으로 영업이익률 9.2% 기록. 중국 소주법인 자회사 매출(63억원, +442.2%YoY)이 본격적으로 발생하고 2차전지 소재부문 매출 호조(+31.8%YoY)가 이어지며 실적성장을 주도…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 16,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 6.5%로 업종평균 상회. PER은 19.89로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.45임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 상아프론테크는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있고, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	상아프론테크	에스에프씨	나노신소재	한국알콜	라이온켐텍
ROE	7.3	-14.4	9.3	8.4	2.9
PER	19.9	-	18.6	6.9	54.6
PBR	1.5	1.8	1.7	0.6	1.6
기준년월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 12월4일부터 전일까지 외국인이 2거래일 연속 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 48,320주를 순매수했고, 개인들도 매기를 떨어뜨리면서도 454,646주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 우위를 보이면서 502,966주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.94%로 적정수준 최근 한달간 상아프론테크의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.94%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.75%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 23.33% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 66.29%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 23.33%를 보였으며 외국인은 10.37%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 80.8%로 가장 높았고, 외국인이 12.18%로 그 뒤를 이었다. 기관은 7%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 보통, 투자심리는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 11,550원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 11,550원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 11,550원대는 전체 거래의 28.2%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 12,250원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 11,550원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 11,550원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com