[ET투자뉴스]제일기획, "기업가치 level…" BUY-현대차증권

발행일 : 2018-12-04 14:38 업데이트 : 2018-12-04 14:38

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현대차증권에서 4일 제일기획(030000)에 대해 "기업가치 level-up 구간"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 27,000원을 내놓았다.

현대차증권 황성진, 최진성 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 현대차증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 18.2%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

현대차증권에서 제일기획(030000)에 대해 "글로벌 전 부문에 걸친 견조한 외형성장과 효율적인 비용관리를 통한 수익성 개선추세가 꾸준히 이어지고 있으며 실적 역시 꾸준한 성장세를 보이고 있음. 이는 1) Captive고객사의 직접 마케팅 프로모션 강화 전략과 더불어, 2) 최근 각광을 받고 있는 닷컴 비즈니스 등 디지털 부문에서의 동사 Coverage 확대 등에 따른 것으로 향후 장기적으로도 이러한 성장추세는 지속될 것으로 전망"라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 "4분기 실적은 견조한 성장세를 이어갈 것이나, 성장탄력은 일시적으로 둔화될 것으로 전망. 닷컴 비즈니스 등 디지털 커버리지 확대에 따른 선투자 개념의 인력 충원이 일부 반영될 것으로 예상되기 때문. 4분기 매출액은 1조 685억원(+7.0% YoY), 매출총이익은3,171억원(+7.4% YoY), 영업이익은 495억원(+8.0% YoY)을 기록할 것으로 추정"라고 밝혔다.

한편 " 지역별로는 국내보다는 해외에서의 성장세가 두드러질 것으로 전망. 그동안 성장을 견인했던 유럽과 중남미의 고성장 추세는 여전히 지속될 것으로 보이는데, 닷컴 비즈니스 등디지털 성장 역시 고성장 지역에서 나타날 것으로 보임"라고 전망했다.

◆ Report statistics

현대차증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년10월 25,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 27,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 상향조정되고 있고 더욱이 최근에는 목표가의 상승폭 또한 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY	TRADING BUY
목표주가	27,000	29,000	25,000

*최근 분기기준

오늘 현대차증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 27,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 29,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 'TRADING BUY'에 목표주가 25,000원을 제시한 바 있다.

<현대차증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20181204	BUY	27,000
20181026	BUY	27,000
20180920	BUY	25,000
20180730	BUY	25,000
20180530	매수	25,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20181204	현대차증권	BUY	27,000
20181203	신한금융투자	매수 (유지)	28,000
20181121	메리츠종금증권	TRADING BUY	25,000
20181116	이베스트투자증권	BUY (MAINTAIN)	26,000