[ET투자뉴스]LG이노텍, "2019년 4월 말…" BUY-현대차증권

발행일 : 2018-12-04 14:27 업데이트 : 2018-12-04 14:27

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현대차증권에서 4일 LG이노텍(011070)에 대해 "2019년 4월 말에 저점을 포착하자"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 130,000원을 내놓았다.

현대차증권 노근창 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 현대차증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 조정폭 또한 이번에 더욱 커지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 26.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

현대차증권에서 LG이노텍(011070)에 대해 "LG이노텍의 4분기 매출액과 영업이익은 북미 전략 거래선의 스마트폰 판매 부진으로 인해 기존 추정치를 각각 0.9%, 16.0%하회하는 2.66조원과 1,359억원을 기록할 것으로 예상됨. 동사는 북미 전략 거래선의OLED와 LCD Module에 Camera Module과 3D Sensing Module을 모두 공급한다는 점에서 다른 부품 업체들 대비 영향이 클 것으로 보임"라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 "Camera Module과 생체인식 Module 시장의 장기 방향성은 여전히 긍정적임. 특히, 후면에 Triple과 Quadruple Camera를 장착한 스마트폰 수요가 증가하고 있으며, 생체인식 기술이 IOT산업 확대와 함께 Security와 관련된 다양한 영역으로 확장되고 있음"라고 밝혔다.

한편 "북미 전략 거래선도 2019년 하반기 일부 모델부터 Triple Camera를 장착할 경우 2019년하반기 실적 개선의 가시성은 높아질 것으로 예상됨. 특히, 2020년은 5G 서비스가 범세계적으로 확산된다는 점에서 AR 생태계 확산을 위한 Depth Camera와 Motion Tracking Camera 등 새로운 기능이 스마트폰 후면에 추가될 것으로 예상됨"라고 전망했다.

◆ Report statistics

현대차증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년1월 200,000원까지 높아졌다가 2018년1월 180,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 130,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 낮게 조정되면서 전체적으로는 하향추세가 계속 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(유지)	BUY(유지)
목표주가	158,759	200,000	130,000

*최근 분기기준

오늘 현대차증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 130,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 18.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 200,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 BNK투자증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 130,000원을 제시한 바 있다.

<현대차증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20181204	BUY	130,000
20180906	BUY	180,000
20180726	BUY	200,000
20180426	매수	180,000
20180320	매수	180,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20181204	현대차증권	BUY	130,000
20181204	하나금융투자	BUY	150,000
20181129	DB금융투자	BUY(유지)	150,000
20181128	하이투자증권	BUY(MAINTAIN)	135,000