[ET투자뉴스]GS홈쇼핑_거래비중 기관 41.4%, 외국인 37.25%

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 있어 20일 오전 10시5분 현재 전일대비 2.26% 하락하면서 194,500원을 기록하고 있는 GS홈쇼핑은 지난 1개월간 6.27% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.2%를 기록했다. 이는 방송서비스 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 GS홈쇼핑의 월간 변동성은 주요종목군 내에서 중간 수준이었으나 주가등락률은 상대적으로나 절대적으로 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 GS홈쇼핑의 위험을 고려한 수익률은 -2.8을 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 그러나 방송서비스업종의 위험대비수익률 -5.5보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 GS홈쇼핑이 속해 있는 방송서비스업종은 코스닥지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
KNN	3.2%	-3.9%	-1.2
CJ ENM	2.8%	-14.9%	-5.3
GS홈쇼핑	2.2%	-6.3%	-2.8
KMH	2.2%	0.0%	0.1
YTN	2.2%	-4.7%	-2.1
코스닥	2.2%	-6.9%	-3.1
방송서비스	2.3%	-12.3%	-5.5

관련종목들도 일제히 하락, 방송서비스업종 -2.02%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 방송서비스업종은 2.02% 하락하고 있다.

CJ ENM	214,800원 ▼4700(-2.14%)	KNN	780원 ▼2(-0.26%)
YTN	1,935원 ▼10(-0.51%)	KMH	7,810원 ▼20(-0.26%)

증권사 목표주가 248,300원, 현재주가 대비 27% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 GS홈쇼핑의 평균 목표주가는 248,300원이다. 현재 주가는 194,500원으로 53,800원(27%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 유진투자증권의 주영훈 에널리스트가 " 모바일 중심의 취급고 성장 + 높은 배당매력, 2019년 취급고는 전년 대비 +6.4% 증가한 4조 5,147억원으로 전망한다. TV부문 취급고는 감소 추세가 이어갈 것으로 보이지만, 동사가 역량을 집중하고 있는모바일부문 취급고 고신장(+19.7%yoy)이 지속될 것으로 판단하기 때문이다 이미 지난 2Q18부터 동사의 모바일부문 취급고가 TV부문을 넘어섰으며, 2019년연간 모바일부문 취급고는 2.3조원에 육박할 것으로 추정한다…" (이)라며 투자의견 BUY(신규)에 목표주가: 245,000원을 제시했고, DB금융투자의 차재헌 에널리스트가 " 예상치 부합. 여전히 매력적인 Valuation, 3Q18 취급고는 비수기 추석연휴 효과와 회계기준 변경 등으로 1.1%YoY 증가한 9,572억원을 기록했다. 영업이익은 취급고 부진과 송출수수료 증가에 따른 고정비 부담에도 불구하고 일회성 연간 할인권 환입액(56억원) 발생으로 전년수준을 기록했다. 3Q18 영업이익은 컨센서스를 소폭 하회하지만, 최근 당사의 Preview 추정치에 거의 부합하는 수준을 기록했다…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 250,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 11.99%로 업종평균 상회. PER은 10.82로 업종평균보다 낮으며, PBR은 1.24임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 GS홈쇼핑은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	GS홈쇼핑	YTN	CJ ENM	KMH	KNN
ROE	11.5	5.2	5.1	7.4	4.8
PER	10.8	8.3	27.5	4.9	11.5
PBR	1.2	0.4	1.4	0.4	0.6
기준년월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 11월9일부터 전일까지 외국인이 7거래일 연속 동종목을 사들였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 15,688주를 순매수했고, 개인들도 매수반전의 모습을 보이며 1,935주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 17,623주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.31%로 적정수준 최근 한달간 GS홈쇼핑의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.31%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.81%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 41.4%, 외국인 37.25% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 41.4%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 37.25%를 보였으며 개인은 21.34%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 39.49%로 가장 높았고, 외국인이 36.03%로 그 뒤를 이었다. 개인은 24.47%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

주요 매물구간인 206,000원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 206,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 206,000원대는 전체 거래의 17%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 199,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 199,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 199,500원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com