[ET투자뉴스]HDC현대산업개발, "다사다난했던 한 해…" BUY(유지)-한화투자증권

발행일 : 2018-11-20 09:43 업데이트 : 2018-11-20 09:43

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한화투자증권에서 20일 HDC현대산업개발(294870)에 대해 "다사다난했던 한 해가 가고"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 54,000원을 내놓았다.

한화투자증권 송유림 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 한화투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 31.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

한화투자증권에서 HDC현대산업개발(294870)에 대해 "동사는 인적분할, 지주사 전환, 회계기준의 변경 등으로 다사다난한 한해를 보냈다. 시장의 우려가 컸던 자체 주택의 3분기 매출은 525억 원으로 YoY 78% 감소했으며, GP마진은 30.1%로 양호했다. 내년에는영통 아이파크캐슬 1차(1070세대), 청주가경 아이파크 1차(905세대)가 각각 3월과 4월에 입주를 앞두고 있어 관련 매출이 1,2분기에 몰릴 것으로 보인다"라고 분석했다.

또한 한화투자증권에서 "HDC현대산업개발에 대해 투자의견 BUY, 목표주가를 기존 62,000원에서 54,000원으로 하향한다. 목표배수를 기존 1.3배에서 1.1배로 낮춰적용했다. 다만, 외주 주택 중심으로 양호한 실적이 지속되고 있고, 배당 외 가능한 주주환원정책도 고려하고 있다고 밝힌 부분은 긍정적이다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한화투자증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년6월 90,000원까지 높아졌다가 2018년10월 62,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 54,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 목표가가 낮아졌고 또한 이번 목표가의 하락조정폭도 더욱 커진 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(MAINTAIN)	BUY(MAINTAIN)
목표주가	64,000	75,000	54,000

*최근 분기기준

오늘 한화투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 54,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 15.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 KTB투자증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 75,000원을 제시한 바 있다.

<한화투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20181120	BUY(유지)	54,000
20181026	BUY(유지)	62,000
20180807	BUY	90,000
20180618	BUY(신규)	90,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20181120	한화투자증권	BUY(유지)	54,000
20181115	BNK투자증권	매수	58,000
20181114	유진투자증권	BUY(유지)	62,000
20181108	하나금융투자	BUY	75,000