IBK투자증권에서 20일 만도(204320)에 대해 "고객 다변화와 ADAS 고성장 지속"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 48,000원을 내놓았다.
IBK투자증권 이상현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 IBK투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 목표가가 다시 하향조정되면서 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습인데, 이번에 조정된 가격조정폭이 더욱 커지는 흐름이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 58.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
IBK투자증권에서 만도(204320)에 대해 "과거 중국의 수익 기여도가 높았던 구조 때문에 중국 수요 하락에 대한 우려가 그동안 과도하게 반영되어 왔으나 중국에서의 고객 다변화와 전장 가속화로 충분히 상쇄할 수 있는 구조로 변화하고 있다고 판단된다. 중국에 ADAS 전담부서 설치, 2019년 3분기까지 ADAS 생산 현지화, 중국 메이저 플랫폼 회사와의 AI/HD map 제휴 등 을 추진하고 있다"라고 분석했다.
또한 IBK투자증권에서 "ADAS 매출이 증가해 2017년 매출비중 6.4%에서 2018년 3분기 9.5% 로 높아지는 등 연간목표 7%를 상회할 것으로 전망되고, 5개년 CAGR 21% 성장으로 2021년에는 매출비중 11%를 달성할 것으로 기대된다. 수익성도 현재기준으로 전사평균을 상회하고 있는 것으로 추정된다"라고 밝혔다.
◆ Report statistics
IBK투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년11월 380,000원까지 높아졌다가 2018년6월 57,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 48,000원으로 새롭게 조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
BUY
HOLD(하향)
목표주가
42,941
54,000
30,000
*최근 분기기준
오늘 IBK투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 48,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 11.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 SK증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 54,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유진투자증권에서 투자의견 'HOLD(하향)'에 목표주가 30,000원을 제시한 바 있다.
<IBK투자증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20181120
매수(유지)
48,000
20180828
매수 (유지)
57,000
20180614
매수(유지)
57,000
20180207
매수(유지)
350,000
20171123
매수(유지)
380,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20181120
IBK투자증권
매수(유지)
48,000
20181119
유진투자증권
HOLD(하향)
30,000
20181114
하나금융투자
BUY
43,000
20181112
이베스트투자증권
BUY (MAINTAIN)
45,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
