[ET투자뉴스]LG상사_주가와 거래량은 약세, 투자심리는 보통

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 중에서 변동폭이 커도 수익률은 낮은 편 16일 오전 10시55분 현재 전일대비 3.67% 오른 16,950원을 기록하고 있는 LG상사는 지난 1개월간 11.72% 하락했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 2.6%를 기록했다. 이는 유통업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 LG상사의 월간 변동성이 상대적으로 커짐과 함께 주가도 마이너스를 보이며 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 LG상사의 위험을 고려한 수익률은 -4.5를 기록했는데, 변동성이 높고 주가는 약세를 기록하면서 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 보였다. 게다가 유통업업종의 위험대비수익률 -3.8보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 LG상사가 속해 있는 유통업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
엔에스쇼핑	2.7%	0.4%	0.1
LG상사	2.6%	-11.7%	-4.5
SK가스	2.2%	-5.3%	-2.3
BGF	1.9%	-7.2%	-3.7
E1	1.5%	-4.7%	-3.1
코스피	1.2%	-2.8%	-2.3
유통업	1.5%	-5.8%	-3.8

관련종목들도 일제히 상승, 유통업업종 -0.16%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있으나 유통업업종은 0.16% 하락중이다.

SK가스	75,800원 ▲200(+0.26%)	엔에스쇼핑	11,850원 ▲200(+1.72%)
BGF	7,860원 ▲220(+2.88%)	E1	60,700원 ▲300(+0.50%)

증권사 목표주가 25,100원, 현재주가 대비 48% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 LG상사의 평균 목표주가는 25,100원이다. 현재 주가는 16,950원으로 8,150원(48%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 신한금융투자의 허민호,이진명 에널리스트가 " 신 성장동력 확보가 관건, 2018년 상반기 일회성 법인세 비용(700~800억원) 마무리, 2019년 석탄 생산량 증가, 물류사업 수익성 개선 등으로 안정적인 이익 시현이 가능하다. 그러나 저평가 요소를 해소하기 위해서는 신성장동력이 필요하다…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 21,000원을 제시했고, NH투자증권의 김동양 에널리스트가 " 저평가 메리트 여전, LG상사의 3분기 실적은 매출액 2조5,720억원(-22% y-y), 영업이익 470억원(-28% y-y)으로 시장 컨센서스하회. 인프라사업은 에탄크래커 오거나이징 수익 일부 인식과 트레이딩 물량 증가로 전분기 수준 영업이익 시현(127억원, -37% y-y). 그러나, 물류사업은 외형성장 유지했으나(11% y-y), 대외 신규물량 확대 위한 일시적 수익성 저하(205억원, 13% y-y)…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 25,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 1.51%로 업종평균 수준. PBR은 0.4로 다소 낮은편

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 LG상사는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 보여주고 있다.

	LG상사	SK가스	엔에스쇼핑	BGF	E1
ROE	-2.8	1.4	12.0	225.2	8.7
PER	-	28.7	7.2	0.2	3.6
PBR	0.4	0.4	0.9	0.5	0.3
기준년월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 기관이 2일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 2일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매매관점을 매도에서 매수로 전환하면서 3,442주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 472,503주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 475,945주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.42%로 적정수준 최근 한달간 LG상사의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.42%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.83%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 25.52%, 외국인 32.07% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 42.4%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 32.07%를 보였으며 기관은 25.52%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 39.46%로 가장 높았고, 외국인이 35.52%로 그 뒤를 이었다. 기관은 25.01%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 약세, 투자심리는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

주요 매물구간인 22,000원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 22,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 22,000원대는 전체 거래의 30%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 21,150원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 21,150원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 21,150원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

10월24일 :(주)LG상사 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
10월17일 :(주)LG상사 결산실적공시 예고(안내공시)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com