[ET투자뉴스]오리온, "느리지만 회복 추세…" 매수-미래에셋대우

발행일 : 2018-11-15 14:01 업데이트 : 2018-11-15 14:01

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미래에셋대우에서 15일 오리온(271560)에 대해 "느리지만 회복 추세는 확실하다"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 140,000원을 내놓았다.

미래에셋대우 백운목 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 미래에셋대우의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 목표가가 다시 하향조정되면서 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습인데, 이번에 조정된 가격조정폭이 더욱 커지는 흐름이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 45.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

미래에셋대우에서 오리온(271560)에 대해 "중국법인은 매출액 7.3% 감소, 영업이익(491억원) 4.9% 증가했다. 17년 3Q의 기고효과(상반기 판매 안된 재고 품목 집중 밀어내기)를 고려하면 예상보다 좋은 실적으로 판단된다. 기존 제품의 행사 매대 진입으로 물량 증가가 있었다. 특히, 건국절 판매 증가로 9월 매출이 좋았다. 다만, 신제품 판매는 예상보다 주춤했다"라고 분석했다.

또한 미래에셋대우에서 "19년 중국법인의 실적 회복 전략은 3가지이다. 첫째, 기존 대형 제품(초코파이, 예감, 오감자, 고래밥, 초코송이 등)은 비용이 많이 들어가는 정규 매대보다는 행사 매대 진입을 통해 매출을 올릴 계획이다. 둘째, 신제품 출시(1~3Q 9개 출시, 4Q 익스텐션 포함 9개 출시 목표)를 통한 신규 수요 창출, 온라인 채널 개척, 견과류 시장 진출, 가격 인상 등을 계획하고 있다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

미래에셋대우의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 180,000원이 고점으로, 반대로 150,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 140,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 조정폭 또한 이번에 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	유지
목표주가	136,000	160,000	100,000

*최근 분기기준

오늘 미래에셋대우에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 140,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 160,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 100,000원을 제시한 바 있다.

<미래에셋대우 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20181115	매수	140,000
20181018	매수	160,000
20180816	매수	160,000
20180612	매수(유지)	180,000
20180516	매수(유지)	170,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20181115	미래에셋대우	매수	140,000
20181115	키움증권	BUY	160,000
20181107	한국투자증권	매수(유지)	150,000
20181107	대신증권	BUY	140,000