[ET투자뉴스]SPC삼립, "시장 컨센서스를 하…" BUY-키움증권

발행일 : 2018-11-15 11:44 업데이트 : 2018-11-15 11:44

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키움증권에서 15일 SPC삼립(005610)에 대해 "시장 컨센서스를 하회"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 152,000원을 내놓았다.

키움증권 박상준, 이범근 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 키움증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 한차례 레벨업 된 이후 이번에는 직전 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 16%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

키움증권에서 SPC삼립(005610)에 대해 "SPC삼립의 3분기 연결기준 영업이익은 107억원(+41% YoY)으로 시장 컨센서스를 하회하였다. 영업이익이 전년동기 대비 증가한 이유는 1) 베이커리 사업부의 호조(과거 제빵부문), 2) 舊 에그팜 청주공장의 가동률 상승에 따른 수익성 개선 덕분이다(현재 식품 부문에 속함). 베이커리 사업부는 샌드위치(+14% YoY), 냉장 디저트(+100% YoY)의 고성장 덕분에 매출과 영업이익이 전년동기 대비 각각 +4%, +41% 성장하였다"라고 분석했다.

또한 키움증권에서 "4분기에도 고수익성 제품인 샌드위치와 냉장 디저트의 견조한 성장세와 호빵 매출의 호조에 힘입어 베이커리 사업부의 실적 개선이 돋보일 것으로 판단된다. 제분 사업부는 4분기에 영업일 수가 증가하면서 판매량이 늘어나기 때문에, 3분기 대비 개선된 이익이 기대된다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

목표주가는 2018년7월 142,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 152,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 낮게 조정되면서 전체적으로는 하향추세가 계속 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY	BUY
목표주가	160,200	169,000	152,000

*최근 분기기준

오늘 키움증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 152,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 DB금융투자에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 169,000원을 제시한 바 있다.

<키움증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20181115	BUY	152,000
20181011	BUY(MAINTAIN)	152,000
20180725	BUY (INITIATE)	142,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20181115	키움증권	BUY	152,000
20181115	KB증권	BUY(유지)	160,000
20181115	DB금융투자	BUY(유지)	169,000
20181011	대신증권	BUY	160,000