[ET투자뉴스]웹젠, "중국 정부 판호 규…" BUY (MAINTAIN)-이베스트투자증권

발행일 : 2018-11-15 10:06 업데이트 : 2018-11-15 10:06

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이베스트투자증권에서 15일 웹젠(069080)에 대해 "중국 정부 판호 규제 강화로 단기적으론 관망 불가피 "라며 투자의견을 'BUY (MAINTAIN)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 19,500원을 내놓았다.

이베스트투자증권 성종화 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY (MAINTAIN)'의견은 이베스트투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 22.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

이베스트투자증권에서 웹젠(069080)에 대해 "3Q18 연결 영업실적은 대체로 종전 전망치에 부합했는데 세부적으로는 매출은 2% 미달 했지만 영업이익은 5% 초과했다. 총액매출인 뮤오리진2 국내 매출의 종전 전망치 대비 미달액이 순액매출인 기적MU: 각성 중국 매출의 종전 전망치 대비 초과액보다 커 전체매출은 종전 전망치 대비 소폭 미달했다"라고 분석했다.

또한 이베스트투자증권에서 "투자의견은 Buy를 유지하나 Long Term Buy 관점을 견지한다. 안타깝게도 중국시장 주요기대신작 론칭일정 불확실성으로 단기적으로는 관망이 불가피하다고 판단한다. (4Q18 뮤IP 활용 다수 신작게임들 중국 론칭 목표였으나 판호 문제로 잠정 연기. 동사 뮤 IP 게임 중국의 경우 한한령 규제와는 무관. 다만, 중국 정부가 5월 이후 중국 로컬게임까지 포함한 모든 게임에 대해 판호 규제 강화) "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

이베스트투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년12월 45,000원까지 높아졌다가 2018년10월 23,500원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 19,500원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수 (유지)	HOLD(하향)
목표주가	21,750	26,500	17,000

*최근 분기기준

오늘 이베스트투자증권에서 발표된 'BUY (MAINTAIN)'의견 및 목표주가 19,500원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 10.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한금융투자에서 투자의견 '매수 (유지)'에 목표주가 26,500원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권에서 투자의견 'HOLD(하향)'에 목표주가 17,000원을 제시한 바 있다.

<이베스트투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20181115	BUY (MAINTAIN)	19,500
20181018	BUY (MAINTAIN)	23,500
20180828	BUY (MAINTAIN)	28,500
20180820	BUY (MAINTAIN)	28,500
20180719	BUY (MAINTAIN)	35,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20181115	이베스트투자증권	BUY (MAINTAIN)	19,500
20181105	NH투자증권	HOLD(하향)	17,000
20181004	IBK투자증권	BUY(신규)	24,000
20180824	신한금융투자	매수 (유지)	26,500