[ET투자뉴스]대한항공, "반가운 어닝 서프라…" BUY-KTB투자증권

발행일 : 2018-11-14 14:46 업데이트 : 2018-11-14 14:46

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KTB투자증권에서 14일 대한항공(003490)에 대해 "반가운 어닝 서프라이즈"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 45,000원을 내놓았다.

KTB투자증권 이한준 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 KTB투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 한동안 같은 수준으로 유지되었고 이번에 다시 상향조정되었는데, 이번의 조정된 상승폭은 이전의 하락조정폭보다 강한 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 51.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KTB투자증권에서 대한항공(003490)에 대해 "별도 OP 증익 배경을 추석연휴 기저효과와 화물 호황 ？문이라고만 하기에는 경쟁 FSC 대비 이익개선폭이 큼. 이익 기여도 높은 프리미엄 클래스 수요 호조가 배경인 것으로 판단하며, 여기에는 美 Delta Airlines와의 JV효과도 한 몫"라고 분석했다.

또한 KTB투자증권에서 "유가하락 국면에 여객수요증감률도 10월부터 회복세. 항공주 주가 상승모멘텀 발생중에 반가운 어닝서프라이즈. Yield 호조와 종속법인 실적개선 반영하여 19년 수익추정치 상향. 목표주가는 외환관련 손익 배제한 2019년 순이익 4,200억원에 PER 10x 적용하여 산출"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KTB투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년11월 40,000원까지 내려갔다가 2018년2월 46,000원을 최고점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 45,000원으로 한단계 하향조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(신규)	HOLD
목표주가	38,600	45,000	30,000

*최근 분기기준

오늘 KTB투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 45,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 16.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 30,000원을 제시한 바 있다.

<KTB투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20181114	BUY	45,000
20180920	BUY	40,000
20180816	BUY	40,000
20180516	매수	46,000
20180423	매수	46,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20181114	KTB투자증권	BUY	45,000
20181114	대신증권	BUY	36,000
20181114	하나금융투자	BUY	43,000
20181114	삼성증권	BUY	37,000