[ET투자뉴스]SK이노베이_상장주식수 대비 거래량은 0.24%로 적정수준

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 가운데 변동폭 커도 수익율은 낮아 14일 오후 12시35분 현재 전일대비 2.75% 하락하면서 194,500원을 기록하고 있는 SK이노베이션은 지난 1개월간 8.9% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 2%를 기록했다. 이는 금융업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 SK이노베이션의 월간 변동성이 상당히 커지면서 주가흐름도 주요종목군 내에서 가장 나쁜 모습을 보였다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 SK이노베이션의 위험을 고려한 수익률은 -4.4를 기록했는데, 변동성이 커지면서 위험요인이 증가하였기 때문에 위험대비 수익률이 가장 부진했던 것으로 나타났다. 게다가 금융업업종의 위험대비수익률 -1.9보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 SK이노베이션이 속해 있는 금융업업종은 코스피지수보다 변동성과 등락률이 모두 높은 모습이다. 업종등락률이 마이너스지만 시장보다는 탄력이 있고, 흐름도 좋다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
SK이노베이션	2.0%	-8.9%	-4.4
SK	1.9%	-1.5%	-0.7
LG	1.7%	4.8%	2.7
삼성화재	1.5%	5.3%	3.5
삼성생명	0.9%	1.3%	1.4
코스피	1.2%	-3.5%	-2.9
금융업	1.3%	-2.3%	-1.9

관련종목들 혼조세, 금융업업종 -0.7%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 금융업업종은 0.7% 하락하고 있다.

삼성생명	91,700원 ▼800(-0.86%)	LG	68,300원 ▲200(+0.29%)
SK	267,000원 ▼4500(-1.66%)	삼성화재	287,500원 ▲1500(+0.52%)

증권사 목표주가 272,700원, 현재주가 대비 40% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 SK이노베이의 평균 목표주가는 272,700원이다. 현재 주가는 194,500원으로 78,200원(40%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 메리츠종금증권의 노우호 에널리스트가 " IMO2020, P-X, EV Battery의콜라보, 유가: OPEC 등 잉여생산능력 최저 수준, 증산에 따른 원유 공급 파급력 제한적, 유가 상승 전망. P-X 수급 강세 지속: 19년 중국 P-X 신규설비 가동 지연 가능성 높아, 공급 차질에 따른 수급 강세를 전망. IMO2020 선박유 황규제 시행으로 디젤 중심 석유 전 제품 강세 전환 예상: 정제마진 최대 2달러/배럴 개선…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 275,000원을 제시했고, KB증권의 백영찬 에널리스트가 " 2019년 정유산업 Top pick 유지, 2019년 매출액은 57조 9,406억원으로 2018년대비 3.8% 증가하지만, 영업이익은 2조 8,148억원으로 8.2% 감소할 전망이다. 2019년 평균 국제유가 (WTI기준)는 2018년대비 2.2% 상승하면서 과거대비 상승 폭이 크게 둔화될 전망이다. 또한 신규 정제설비가 크게 증가하면서 정제마진 (Non-lagging 기준)은 2018년대비 0.2달러/배럴 하락할 것으로 판단된다…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 245,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 6.25%로 업종평균 수준.PER은 10.41로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.95로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 SK이노베이션은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 상대적으로 적정한 수준에 있다고 할 수 있다.

	SK이노베이션	LG	삼성생명	삼성화재	SK
ROE	9.2	12.8	-	-	10.2
PER	10.4	5.3	-	-	3.8
PBR	1.0	0.7	-	-	0.4
기준년월	2018년6월	2018년6월			2018년6월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 11월12일부터 전일까지 외국인이 2거래일 연속 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 372,028주를 순매수했고, 개인들도 매수반전의 모습을 보이며 161,842주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 533,870주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.24%로 적정수준 최근 한달간 SK이노베이의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.24%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.75%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 40.31%, 외국인 41.85% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 41.85%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 40.31%를 보였으며 개인은 17.83%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 42.5%로 가장 높았고, 외국인이 40.31%로 그 뒤를 이었다. 개인은 17.17%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 약세, 투자심리는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적 관점에서 불완전 정배열상태를 보이며 하락으로 추세전환 신호가 나오고 있다.

현재주가 근처인 199,500원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 199,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 199,500원대는 전체 거래의 18.2%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 206,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 199,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 199,500원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

11월13일 :SK이노베이션(주) 현금ㆍ현물 배당 결정(자회사의 주요경영사항)
11월13일 :SK이노베이션(주) 중간(분기)배당을 위한 주주명부폐쇄(기준일) 결정(자회사의 주요경영사항
11월2일 :SK이노베이션(주) 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com