[ET투자뉴스]롯데케미칼, "4Q가 실적 저점.…" BUY-KTB투자증권

발행일 : 2018-11-02 11:02 업데이트 : 2018-11-02 11:02

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KTB투자증권에서 2일 롯데케미칼(011170)에 대해 "4Q가 실적 저점. 내년 신증설 효과 본격화 전망"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 400,000원을 내놓았다.

KTB투자증권 이희철 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 KTB투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 'BUY로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 50.9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KTB투자증권에서 롯데케미칼(011170)에 대해 "하반기 실적은 당초 예상보다 부진. 무역분쟁에 따른 수요 둔화와 원가상승 부담 지속. 하지만 내년에는 신증설 효과로 상대적으로 견조한 실적전망. 이와 함께 배당도 재차 확대 가능성. 현재 PER 0.7x 로 과거 밴드 상 최저점 수준. 연말이후 중국 Re-stocking 수요도 가능할 듯"라고 분석했다.

또한 KTB투자증권에서 "3Q18 매출액은 4.25조원, 영업이익은 5,036억원 기록하며 시장 컨센서스 하회. 미중 무역분쟁에 따른 수요 둔화 및 유가 상승에 따른 원가 부담 등으로 예상보다 실적 부진. 2020년 까지 배당성향 30% 목표. 올해 배당성향 유지 시 배당수익률 3% 대 가능"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KTB투자증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년4월 600,000원까지 높아졌다가 2018년10월 400,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 400,000원으로 제시되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 조정폭 또한 이번에 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(유지)	M.PERFORM
목표주가	390,938	600,000	300,000

*최근 분기기준

오늘 KTB투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 400,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 2.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 600,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 300,000원을 제시한 바 있다.

<KTB투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20181102	BUY	400,000
20181011	BUY	400,000
20180911	BUY(유지)	450,000
20180813	BUY	480,000
20180801	BUY	530,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20181102	KTB투자증권	BUY	400,000
20181101	KB증권	BUY(유지)	340,000
20181102	키움증권	BUY(MAINTAIN)	420,000
20181102	이베스트투자증권	BUY (MAINTAIN)	340,000