[ET투자뉴스]롯데케미칼, "장기화되는 美, 中…" BUY(유지)-유진투자증권

발행일 : 2018-11-02 10:16 업데이트 : 2018-11-02 10:16

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유진투자증권에서 2일 롯데케미칼(011170)에 대해 "장기화되는 美, 中 무역분쟁의 영향"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 330,000원을 내놓았다.

유진투자증권 황성현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 'BUY(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 24.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

유진투자증권에서 롯데케미칼(011170)에 대해 "매출액은 4.2조원(-1.9%qoq, +6.5%yoy), 영업이익은 5,036억원(-28.2%qoq, -34.3%yoy), 지배주주순이익은 4,393억원(-20.9%qoq, -28.7%yoy)을 기록해 영업이익 기준 시장컨센서스 5,600억원을 10.1% 하회하는 실적을 기록하였다. 사업부별 영업이익은 올레핀 3,119억원(-33.7%qoq), 아로마틱 968억원(-3.6%qoq), 타이탄 487억원(-29.6%qoq)을 시현하였다"라고 분석했다.

또한 유진투자증권에서 "4분기 매출액은 4.2조원(-2.1%qoq, +3.0%yoy), 영업이익은 4,302억원(-14.6%qoq, -40.0%yoy)을 기록할 전망이다. 부진한 실적을 전망하는 이유는 하반기에도 화학시황이 크게 반등할 가능성이 낮고, 원가부담이 지속될 것이기 때문이다. 또한 정기보수 영향과 중국 트레이더들의 재고비축이 거의 이루어지지 않는 상황을 고려하면 실적 감소가 불가피하다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

유진투자증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년4월 510,000원까지 높아졌다가 2018년10월 350,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 330,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 조정폭 또한 이번에 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(유지)	M.PERFORM
목표주가	399,667	600,000	300,000

*최근 분기기준

오늘 유진투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 330,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 17.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 600,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 300,000원을 제시한 바 있다.

<유진투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20181102	BUY(유지)	330,000
20181011	BUY(유지)	350,000
20180801	BUY(유지)	460,000
20180612	매수(유지)	460,000
20180503	매수(유지)	460,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20181102	유진투자증권	BUY(유지)	330,000
20181102	신한금융투자	매수(유지)	335,000
20181102	삼성증권	BUY	360,000
20181102	현대차증권	M.PERFORM	300,000