대신증권에서 2일 GS리테일(007070)에 대해 "개선 여부가 결정할 듯"라며 투자의견을 'MARKETPERFORM'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 38,000원을 내놓았다.
대신증권 유정현, 이나연 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'MARKETPERFORM'의견은 대신증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 7.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
대신증권에서 GS리테일(007070)에 대해 "편의점 기존점 성장률이 10월은 3분기 대비 다소 낮아진 것으로 파악(+2% 내외)되나 편의점과 슈퍼 등 주력 사업부문에서 큰 폭의 비용 절감 효과가 지속되고 있는 점은 고무적으로 평가. 그러나 올해부터 점포 출점이 지난 3년간 평균 15%(CAGR)에 비해 크게 둔화(+5%수준)되고, 기존점 성장률의 하향 안정(+2%)으로 이익 증가율이 현재의 valuation을 더 끌어올리지 못할 것으로 판단"라고 분석했다.
또한 대신증권에서 "편의점 매출액과 영업이익은 각각 1조 7,565억원(+2%, yoy), 764억원(+1%, yoy) 기록. 3분기 기록적인 폭염으로 점주 전기료 지원금이 전분기 100억원 대비 40억원 증가한 140억원이 집행(3분기 점주 지원금 총 약 150억원)되었으나, 기존점 성장률이 회복(+3%, 담배 제외시 +2%)되고 비용 절감 노력으로 영업이익이 1% 증가함. 점주 지원금 제외 시 편의점 영업이익 약 +66% 증가 추정"라고 밝혔다.
◆ Report statistics
대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년10월 40,000원까지 높아졌다가 2018년8월 38,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 38,000원으로 제시되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근 2회연속 목표가가 높아지가 이번에는 직전보다 소폭 낮은 수준으로 하향반전되는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
BUY(상향)
HOLD(유지)
목표주가
47,000
57,000
38,000
*최근 분기기준
오늘 대신증권에서 발표된 'MARKETPERFORM'의견 및 목표주가 38,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 19.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 57,000원을 제시한 바 있다.
<대신증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20181102
MARKETPERFORM
38,000
20181022
MARKETPERFORM
38,000
20180810
MARKETPERFORM
38,000
20180509
시장수익률(유지)
40,000
20180131
시장수익률(유지)
40,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20181102
대신증권
MARKETPERFORM
38,000
20181102
현대차증권
BUY
51,000
20181015
한국투자증권
매수(유지)
57,000
20181011
SK증권
매수(유지)
50,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
