[ET투자뉴스]삼성전자, "조정시 오히려 빛난…" BUY(유지)-DB금융투자

발행일 : 2018-11-01 11:24 업데이트 : 2018-11-01 11:24

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DB금융투자에서 1일 삼성전자(005930)에 대해 "조정시 오히려 빛난다"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 64,000원을 내놓았다.

DB금융투자 권성률 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 50.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

DB금융투자에서 삼성전자(005930)에 대해 "3Q18 매출액은 65.5조원(+11.9%QoQ, +5.5%YoY), 영업이익은 17.6조원(+18.2%QoQ, +20.9%YoY)을 기록했다. 부문별 영업이익은 반도체 13.7조원, 디스플레이 1.1조원, IM 2.2조원, CE 0.6조원으로 우리 예상과 유사했다"라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 "반도체 영업이익이 2Q18대비 2조원 가량 개선되었는데 DRAM ASP가 flat이었음에도 높은 비트그로쓰와 1X 나노 공정 수율 개선으로 DRAM 영업이익률이 개선되었기 때문이다. NAND는 ASP 하락이 10% 넘었음에도 제품믹스 개선으로 절대 영업이익 규모가 유지되었던 것으로 보인다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

DB금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 한때 2018년4월 70,000원을 최고점으로 기록된 이후 최근에 64,000원 수준까지 다소 하향조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY	BUY
목표주가	61,167	76,000	51,000

*최근 분기기준

오늘 DB금융투자에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 64,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 'BUY (M)'에 목표주가 76,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하이투자증권에서 투자의견 'BUY (MAINTAIN)'에 목표주가 51,000원을 제시한 바 있다.

<DB금융투자 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20181101	BUY(유지)	64,000
20181008	BUY(유지)	70,000
20180920	BUY(유지)	70,000
20180801	BUY(유지)	70,000
20180709	BUY(유지)	70,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20181101	DB금융투자	BUY(유지)	64,000
20181101	NH투자증권	BUY(유지)	60,000
20181101	IBK투자증권	매수(유지)	66,000
20181101	현대차증권	BUY	63,000