[ET투자뉴스]DGB금융지주, "비은행 강화 효과와…" BUY(유지)-KB증권

발행일 : 2018-11-01 11:07 업데이트 : 2018-11-01 11:07

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KB증권에서 1일 DGB금융지주(139130)에 대해 "비은행 강화 효과와 배당성향 상승에 대한 기대"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 12,000원을 내놓았다.

KB증권 유승창, 이남석 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 하향조정되고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 27.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 DGB금융지주(139130)에 대해 "DGB금융지주의 3Q18 연결기준 지배주주순이익은 804억원 (-10.9% YoY)으로 시장컨센서스 (959억원)를 16.2% 하회했다. 선제적인 대손충당금 전입 및 판매관리비 등을 감안해도 시장 컨센서스에 다소 못 미치는 실적이다"라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "DGB금융지주 3Q18 실적의 중요한 특징은 주요 이익결정변수들이 안정적인 흐름을 이어가고 있다는 점이다. 특히 대구은행의 경우 시장금리 변화에 따른 순이자마진의 변동성이 커서 실적의 안정성 및 주가에 부정적인 영향을 미쳤다. 하지만 2018년 들어 분기별 순이자마진의 변동성이 크게 감소한 것으로 나타나고 있다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 14,500원이 고점으로, 반대로 12,500원이 저점으로 제시된 이후 이번에 12,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 조정폭 또한 이번에 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY (M)	TRADING BUY
목표주가	14,056	16,000	12,000

*최근 분기기준

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 12,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 14.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 'BUY (M)'에 목표주가 16,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 'TRADING BUY'에 목표주가 12,000원을 제시한 바 있다.

<KB증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20181101	BUY(유지)	12,000
20180731	BUY(유지)	13,000
20180430	매수(유지)	14,500
20180205	매수(유지)	14,500
20171109	매수(유지)	12,500

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20181101	KB증권	BUY(유지)	12,000
20181101	IBK투자증권	매수(유지)	15,000
20181101	현대차증권	BUY	15,000
20181101	한화투자증권	BUY(상향)	13,500