[ET투자뉴스]삼성중공업, "수주잔고 증가에 주…" BUY (MAINTAIN)-이베스트투자

발행일 : 2018-11-01 10:01 업데이트 : 2018-11-01 10:01

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이베스트투자증권에서 1일 삼성중공업(010140)에 대해 "수주잔고 증가에 주목 "라며 투자의견을 'BUY (MAINTAIN)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 9,000원을 내놓았다.

이베스트투자증권 양형모 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY (MAINTAIN)'의견은 이베스트투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 29.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

이베스트투자증권에서 삼성중공업(010140)에 대해 "동사는 3분기 매출액 1.3조원(-2.4% QoQ, -25.0% YoY), 영업이익 -1,273억원(적지QoQ, 적전 YoY)을 기록했다. 매출액은 컨센서스에 부합했지만 영업이익은 시장 예상치를 하회했다. 또한 당사 추정치를 하회했다. 부진한 원인은 일회성 요인 때문이다. 일회성손실은 강재 및 기자재 가격 인상 1,770억원, 3년 치 임금협상 타결에 따른 일시금 900억원이 발생했다. 일회성이익은 Egina FPSO 체인지오더 2,000억원이다"라고 분석했다.

또한 이베스트투자증권에서 "동사는 공시를 통해 2018년 매출액 5.5조원, 영업손실 4,200억원을 발표했다. 3분기까지 실적을 반영하면 4분기 매출액은 1.6조원, 영업손실 1,438억원이 예상된다. 4분기 적자의 원인은 희망퇴직 관련 위로금 일부, 시추설비 매각관련 재가동 추가비용, 신규 수주 프로젝트 공손충 일부 발생 때문이다. 2019년은 흑자 전환 가능하겠다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

이베스트투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년11월 15,000원까지 높아졌다가 2018년7월 9,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 9,000원으로 제시되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전목표가보다 소폭 높은 수준으로 상향반전되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	매수	NEUTRAL
목표주가	9,288	10,600	8,000

*최근 분기기준

오늘 이베스트투자증권에서 발표된 'BUY (MAINTAIN)'의견 및 목표주가 9,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 삼성증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 10,600원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 8,000원을 제시한 바 있다.

<이베스트투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20181101	BUY (MAINTAIN)	9,000
20180709	BUY (MAINTAIN)	9,000
20180430	매수(유지)	10,000
20180129	매수(유지)	11,500
20171207	매수(유지)	11,500

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20181101	이베스트투자증권	BUY (MAINTAIN)	9,000
20181101	유진투자증권	HOLD(유지)	8,000
20181101	삼성증권	BUY	10,600
20181005	KB증권	HOLD(유지)	8,000