[ET투자뉴스]현대모비스, "실질적으로 기대치 …" BUY-하나금융투자

발행일 : 2018-10-29 13:06 업데이트 : 2018-10-29 13:06

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하나금융투자에서 29일 현대모비스(012330)에 대해 "실질적으로 기대치 상회"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 265,000원을 내놓았다.

하나금융투자 송선재 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 41%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나금융투자에서 현대모비스(012330)에 대해 "현대모비스에 대한 투자의견 BUY와 목표주가 26.5만원을 유지한다. 3분기 실적은 에어백 리콜 비용이 반영되면서 숫자상으로는 기대치를 하회했지만, 추정치에 반여오디지 않았던 리콜 비용을 제외하면 실질적으로는 시장 기대치를 상회한 것이다."라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 "3분기 실적은 시장 기대치를 하회했지만(영업이익 기준 -11%), 일회성 리콜 비용을 제거할 경우 실질적으로는 20% 이상 상회한 것이다. 매출액/영업이익은 4%/15% (YoY) 감소한 8.43조원/4,622억원(영업이익률 5.5%, -0.7%p (YoY))을 기록했다."라고 밝혔다.

한편 "현대모비스는 에어백 리콜 비용은 보수적으로 회계 처리한 것이고, 향후 책임소재에 따라 환입 가능성도 일부 존재한다고 밝혔다. 전동화 사업부는 매출화 초기 단계라 투자소요가 지속되고 있지만 수익성은 개선되고 있고, 타OE향 수주는 3분기 중으로 5.9억 달러가 늘어나 누적으로 13.6억 달러를 기록하면서 전년 연간 타OE 수주액인 12.1억 달러를 넘어섰다고 밝혔다. 향후 멕시코/중국 등에서 타OE 비중을 확대해 나갈 계획이다."라고 전망했다.

◆ Report statistics

하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년10월 290,000원까지 높아졌다가 2018년7월 265,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 265,000원으로 제시되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	271,875	320,000	250,000

*최근 분기기준

오늘 하나금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 265,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 320,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 250,000원을 제시한 바 있다.

<하나금융투자 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20181029	BUY	265,000
20180727	BUY	265,000
20180710	BUY	265,000
20180528	매수	290,000
20180503	매수	290,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20181029	유안타증권	BUY(유지)	260,000
20181029	SK증권	매수(유지)	250,000
20181029	하나금융투자	BUY	265,000
20181029	신한금융투자	BUY(유지)	260,000