[ET투자뉴스]삼성에스디에스, "잠깐의 쉬어가는 과…" HOLD(유지)-DB금융투자

발행일 : 2018-10-26 14:31 업데이트 : 2018-10-26 14:31

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DB금융투자에서 26일 삼성에스디에스(018260)에 대해 "잠깐의 쉬어가는 과정"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 220,000원을 내놓았다.

DB금융투자 권성률 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 8.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

DB금융투자에서 삼성에스디에스(018260)에 대해 "3Q18 매출액은 2조 4,230억원(+4.9%YoY, -2.0%QoQ), 영업이익은 1,996억원(+3.8%YoY, -16.0%QoQ)으로 우리 추정 영업이익 2,400억원을 하회했다. 비교적 실제 실적이 가이던스 및 컨센서스에 잘 부합하는 편인데 이번에는 다소 의외다"라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 "3Q18 IT서비스 매출액은 1조 3,358억원으로 우리 추정치 1조 4,750억원에 못 미쳤다. 특히 스마트팩토리, ERP 구축 등 컨설팅/SI 사업이낮았는데 일부 프로젝트가 지연된 영향이 있다. 물류BPO 영업이익률은 0.1%에 그쳐 운임 상승,수익성이 낮은 대외사업 확대 등에 기인한다. 향후 수익성이 회복되더라도 1% 내외에 그칠 것이다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

DB금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2017년10월 200,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 220,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 낮게 조정되면서 전체적으로는 하향추세가 계속 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY	HOLD(유지)
목표주가	277,143	320,000	220,000

*최근 분기기준

오늘 DB금융투자에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 220,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 20.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하이투자증권에서 투자의견 'BUY(MAINTAIN)'에 목표주가 320,000원을 제시한 바 있다.

<DB금융투자 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20181026	HOLD(유지)	220,000
20180730	HOLD(유지)	220,000
20180502	HOLD(유지)	220,000
20180205	HOLD(유지)	200,000
20171214	매수(유지)	200,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20181026	DB금융투자	HOLD(유지)	220,000
20181026	NH투자증권	BUY(유지)	300,000
20181026	삼성증권	BUY	270,000
20181002	미래에셋대우	매수	290,000