[ET투자뉴스]KB금융, "조금 더 보여줘야 …" 매수(유지)-IBK투자증권

발행일 : 2018-10-26 11:59 업데이트 : 2018-10-26 11:59

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IBK투자증권에서 26일 KB금융(105560)에 대해 "조금 더 보여줘야 할 때…"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 78,000원을 내놓았다.

IBK투자증권 김은갑 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 IBK투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 52%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

IBK투자증권에서 KB금융(105560)에 대해 "KB금융의 3Q.18 연결순이익은 9,538억원으로 시장 컨센서스를 0.9% 상회하였으나 당사 전망치는 3.2% 하회함. 증권 관련 수수료수익 감소 등 비이자이익이 다소 부진했던 점이 당사 전망치를 하회한 요인. 이자이익 등 본질적인 이익 창출력은 기존 전망과 크게 다르지 않은 모습이라 할 수 있음. 일반관리비도 효율적으로 관리되는 모습을 보임"라고 분석했다.

또한 IBK투자증권에서 "그룹 기준 분기 NIM은 전 분기 수준 유지, 은행 NIM은 QoQ 1bp 상승함. 은행 원화대출금이 QoQ 3.2% 증가하면서 이자이익 증가를 이끌었음. 기준금리 동결을 가정하면 4분기까지는 NIM이 현 수준에서 큰 변화 없을 전망. 그룹 NPL비율은 0.61%로 5bp 하락, 은행 NPL비율은 0.48%로 6bp 하락함"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

IBK투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년10월 76,000원이 저점으로 제시된 이후 2018년2월 82,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 78,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY	BUY
목표주가	73,692	81,000	65,500

*최근 분기기준

오늘 IBK투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 78,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 81,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 'BUY (MAINTAIN)'에 목표주가 65,500원을 제시한 바 있다.

<IBK투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20181026	매수(유지)	78,000
20180903	매수 (유지)	82,000
20180720	매수(유지)	82,000
20180420	매수(유지)	82,000
20180209	매수(유지)	82,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20181026	한국투자증권	매수(유지)	81,000
20181026	DB금융투자	BUY(유지)	68,500
20181026	SK증권	매수(유지)	74,000
20181026	NH투자증권	BUY(유지)	75,000