[ET투자뉴스]HDC현대산업개발, "달라진 모습, 같은…" BUY(유지)-한화투자증권

발행일 : 2018-10-26 08:58 업데이트 : 2018-10-26 08:58

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한화투자증권에서 26일 HDC현대산업개발(294870)에 대해 "달라진 모습, 같은 매력"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 62,000원을 내놓았다.

한화투자증권 송유림 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 한화투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하다가 이번에 목표가가 하향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 37.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

한화투자증권에서 HDC현대산업개발(294870)에 대해 "HDC현대산업개발의 2018년 3분기 별도기준 매출액은 9396억 원, 영업이익은 1176억 원으로 전년동기대비 각각 -10.0%, -20.0%의 성장률을 기록했다. 그러나 자체 주택의 인도기준 매출 인식으로 낮아진 시장 컨센서스를 감안하면 상대적으로 양호한 실적이었다. 대규모 외주주택현장들이 3분기에 준공이 몰리면서 외주 매출이 YoY 23% 가량증가했고, 매출총이익률도 20.8%로 상반기 15.5% 대비 크게 개선된영향이 컸다"라고 분석했다.

또한 한화투자증권에서 "시장의 우려가 컸던 자체 주택의 매출은 525억 원으로 YoY 78% 감소했으며, GP마진은 30.1%로 양호했다. 상반기 입주 물량 중 미입주로남아있는 약 100세대 중 일부와 옵션공사(발코니 확장, 시스템에어컨공사 등)가 매출로 반영됐다. 내년에는 영통 아이파크캐슬 1차(1070세대), 청주가경 아이파크 1차(905세대)가 각각 3월과 4월에 입주를 앞두고 있어 관련 매출이 1,2분기에 몰릴 것으로 보인다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한화투자증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 목표가가 낮아졌고 또한 이번 목표가의 하락조정폭도 더욱 커진 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(신규)	BUY(신규)
목표주가	70,667	80,000	60,000

*최근 분기기준

오늘 한화투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 62,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 12.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 80,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권에서 투자의견 'BUY(MAINTAIN)'에 목표주가 60,000원을 제시한 바 있다.

<한화투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20181026	BUY(유지)	62,000
20180807	BUY	90,000
20180618	BUY(신규)	90,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20181026	한화투자증권	BUY(유지)	62,000
20181017	키움증권	BUY(MAINTAIN)	60,000
20181010	KTB투자증권	BUY	75,000
20181008	하나금융투자	BUY	80,000