[ET투자뉴스]삼성중공업_상장주식수 대비 거래량은 0.51%로 적정수준

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위험대비수익률 -7.0, 업종지수보다 높아 24일 오전 11시40분 현재 전일대비 3.13% 하락하면서 6,810원을 기록하고 있는 삼성중공업은 지난 1개월간 15.61% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.2%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 삼성중공업의 월간 주가등락률은 마이너스를 보이고 있지만, 변동성은 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 삼성중공업의 위험을 고려한 수익률은 -7.0을 기록했는데, 변동성이 낮은 상태를 유지하면서 전체적인 관점에서의 위험대비 수익률은 중간 수준을 유지했다. 그럼에도 코스피업종의 위험대비수익률 -7.5보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 삼성중공업이 속해 있는 코스피업종은 운수장비지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
대우조선해양	3.2%	-11.1%	-3.4
현대중공업	2.9%	-7.8%	-2.6
한국항공우주	2.8%	-32.1%	-11.4
삼성중공업	2.2%	-15.6%	-7.0
기아차	2.0%	-16.8%	-8.4
운수장비	1.6%	-12.7%	-7.9
코스피	1.2%	-9.0%	-7.5

관련종목들 혼조세, 운수장비업종 +0.27%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 운수장비업종은 0.27% 상승중이다.

현대중공업	119,000원 ▼1000(-0.83%)	한국항공우주	31,050원 ▲100(+0.32%)
기아차	28,700원 ▲350(+1.23%)	대우조선해양	29,700원 ▼350(-1.16%)

증권사 목표주가 9,000원, 현재주가 대비 32% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 삼성중공업의 평균 목표주가는 9,000원이다. 현재 주가는 6,810원으로 2,190원(32%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 KB증권의 정동익, 장문준, 홍성우 에널리스트가 " 3분기 실적은 컨센서스에 부합할 전망, 삼성중공업의 올해 3분기 실적 (K-IFRS 연결)은 매출액 1조 2,357억원 (-29.5% YoY), 영업손실 604억원 (적자전환 YoY, 영업이익률 -4.9%)을 기록해 매출액과 영업이익 모두 컨센서스와 큰 차이가 없을 것으로 예상된다. 수주잔고 부족에 따른 건조물량 감소로 매출액이 지난해 같은 기간 대비 크게 감소한 가운데, 매출감소에 따른 고정비부담 증가와 강재가격 상승 등이 수익성에 부정적으로 작용한 것으로 추정된다…" (이)라며 투자의견 HOLD(유지)에 목표주가: 8,000원을 제시했고, 하나금융투자의 박무현 에널리스트가 " 2020년 선박 인도계획량 증가는 긍정적, 삼성중공업의 2020년 선박 인도 계획량은 37척으로2018~2019년보다 늘어나게 될 전망이다. 올해 들어 LNG선과 특히 경쟁이 없는 셔틀탱커 수주량을 늘리면서 2020년 인도 Slot이 채워지게 되었다. 빅 3조선소 중 가장 늦게까지 해양 건조량이 많아 다소 더딘 선박 수주실적을 보였던 삼성중공업은 올해 들어 선박 수주량이 다시금 늘어나는 모습을 보여주고 있다…" (이)라며 투자의견 Neutral에 목표주가: 10,000원을 제시했다.

8월1일에 삼성중공업 2/4분기(2018년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	1조3466.0억	-1,005.0억	-1,427.0억
직전분기 대비	8.5% 증가	적자지속	적자지속
전년동기 대비	41.4% 감소	적자반전	적자반전

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 -8.94%로 업종평균 하회. PBR은 0.65로 다소 낮은편

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 삼성중공업이 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 높은 수준이지만, 반대로 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 낮은 수준이다.

	삼성중공업	한국항공우주	대우조선해양	기아차	현대중공업
ROE	-6.6	-16.9	18.1	2.3	16.9
PER	-	-	5.2	18.8	3.8
PBR	0.7	3.0	1.0	0.4	0.7
기준년월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 기관이 5일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 6일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 3,412,498주를 순매수한 반면, 기관은 순매수에서 순매도로 반전되면서 643,002주를 순매도했고, 개인들도 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 2,769,496주를 순매도한 것으로 집계됐다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.51%로 적정수준 최근 한달간 삼성중공업의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.51%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.63%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 25.62%, 외국인 20.3% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 54.06%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 25.62%를 보였으며 외국인은 20.3%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 49.45%로 가장 높았고, 기관이 28.44%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 22.09%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 수렴하는 추세 변곡점에 도달하고 있다.

현재주가 근처인 7,060원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 7,060원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 7,060원대는 전체 거래의 15.7%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 7,490원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 7,060원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 7,060원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

10월23일 :삼성중공업(주) 기업설명회(IR) 개최(안내공시)
10월15일 :삼성중공업(주) 단일판매ㆍ공급계약체결


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com