[ET투자뉴스]LG생활건강, "믿음직한 실적…" BUY (MAINTAIN)-이베스트투자증권

발행일 : 2018-10-24 11:30 업데이트 : 2018-10-24 11:30

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이베스트투자증권에서 24일 LG생활건강(051900)에 대해 "믿음직한 실적"라며 투자의견을 'BUY (MAINTAIN)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 1,600,000원을 내놓았다.

이베스트투자증권 오린아 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY (MAINTAIN)'의견은 이베스트투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 47.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

이베스트투자증권에서 LG생활건강(051900)에 대해 "LG생활건강의 K-IFRS 연결기준 2018년 3분기 매출액은 전년동기대비 10.6% 증가한 1조 7,372억원, 영업이익은 전년동기대비 9.8% 증가한 2,775억원을 기록해, 당사 추정치와 시장 기대치에 부합한 실적을 보였다. 전체 화장품 매출액은 당사 추정치를 상회한9,542억원(YoY +23.5%, QoQ +0.1%)을 기록했는데, 이는 면세점 부문이 YoY+55.8%, QoQ +11.8% 증가해 추정치인 YoY +45.0% 대비 호조를 보임에 따른 것이다"라고 분석했다.

또한 이베스트투자증권에서 "생활용품 부문의 매출액은 구조조정 영향으로 YoY 7.6% 감소한 3,895억원을 기록했고,영업이익은 YoY 35.7% 감소했다. 올해 말까지 SKU 감축 등의 작업은 이어질 것으로 예상한다. 음료 부문은 8월 중순 이후 예상 대비 선선해진 날씨로 탄산 매출이 증가해 영업이익률이 0.8%p 개선되었다. 지난 해 4분기 음료와 생활용품 부문이 원가 부담과 일시적마케팅 비용 급증으로 베이스가 낮아, 올해 4분기 큰 부담은 없다고 판단한다"라고 밝혔다.

한편 "LG생활건강에 대해 투자의견 Buy 및 목표주가 1,600,000원을 유지한다. 중국의 꾸준한 수요는 현지 사업 성장률로 확인되고 있으며, 외부 환경 변화에도 럭셔리 브랜드 위주의 전략으로 화장품 부문의 성장을 이끌어 내고 있어 긍정적이다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

이베스트투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년10월 1,400,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 1,600,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근 2회연속 목표가가 높아지가 이번에는 직전보다 소폭 낮은 수준으로 하향반전되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(상향)	BUY(상향)
목표주가	1,530,000	1,700,000	1,370,000

*최근 분기기준

오늘 이베스트투자증권에서 발표된 'BUY (MAINTAIN)'의견 및 목표주가 1,600,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한금융투자에서 투자의견 '매수 (신규)'에 목표주가 1,700,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권에서 투자의견 '매수(신규편입)'에 목표주가 1,370,000원을 제시한 바 있다.

<이베스트투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20181024	BUY (MAINTAIN)	1,600,000
20181012	BUY (MAINTAIN)	1,600,000
20180425	매수(유지)	1,530,000
20180124	매수(유지)	1,480,000
20171025	매수(유지)	1,400,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20181024	이베스트투자증권	BUY (MAINTAIN)	1,600,000
20181024	DB금융투자	BUY(유지)	1,580,000
20181024	한국투자증권	매수(유지)	1,420,000
20181024	교보증권	BUY	1,400,000