[ET투자뉴스]파라다이스, "국내 최고 수준의 …" BUY-하나금융투자

발행일 : 2018-10-24 10:37 업데이트 : 2018-10-24 10:37

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하나금융투자에서 24일 파라다이스(034230)에 대해 "국내 최고 수준의 복합리조트를 눈으로 확인했다"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 27,000원을 내놓았다.

하나금융투자 이기훈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 37.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나금융투자에서 파라다이스(034230)에 대해 "파라다이스 씨티 탐방을 통해 내린 결론은 사드 규제 완화로 중국인 VIP만 회복된다면 최고 수준의 엔터테인먼트 시설들을 기반으로 엄청난 실적 레버리지를 확인할 수 있을 것이라는 확신이 더욱 높아졌다는 점이다. 특히, 1-2단계의 본격적인 램프업이 시작되기 전에도 10월 씨티 매출액은 250~280억원이 가능한 수준으로 사상 최대 수준이 기대된다"라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 "3분기 매출액/영업이익은 각각 2,114억원(+8% YoY)/83억원(-20%)으로 컨센서스를 소폭 상회할 것으로 예상한다. 드랍액은 1.45조원(+3%)으로, 중국인 VIP는 8개 분기 연속감소(-19%)했음에도 일본/기타 VIP가 각각 14%/22% 성장했다. 드랍액 내 Mass 비중은 16%로 4Q17 이후 역대 2번째로 높은 수준이며, 홀드율도 10.7%(+0.3%p YoY)로 개선되고 있다"라고 밝혔다.

한편 "카지노는 플레이어수가 1년 전 대비 크게 증가한 것을 체감할 수 있었다. 1-2단계는 1) 클럽/스튜디오(영화 등) 등에서는 이미 B2B 매출이 발생하고 있으며 2) 오버워치 결승전도8월에 열렸을 만큼 복합리조트(IR)로써의 기능이 이미 작동하고 있다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년10월 16,500원이 저점으로 제시된 이후 2017년10월 30,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 27,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전목표가보다 소폭 높은 수준으로 상향반전되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	STRONG BUY (M)	BUY
목표주가	26,875	30,000	25,000

*최근 분기기준

오늘 하나금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 27,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 'STRONG BUY (M)'에 목표주가 30,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 DB금융투자에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 25,000원을 제시한 바 있다.

<하나금융투자 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20181024	BUY	27,000
20180809	BUY	27,000
20180511	매수	27,000
20180404	매수	27,000
20180208	매수	27,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20181024	하나금융투자	BUY	27,000
20181011	한국투자증권	매수(유지)	25,000
20181008	유안타증권	STRONG BUY (M)	30,000
20181005	신한금융투자	매수(유지)	26,000