[ET투자뉴스]SKC코오롱PI, "성장성 변함 없다,…" BUY-하나금융투자

발행일 : 2018-10-23 10:55 업데이트 : 2018-10-23 10:55

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

하나금융투자에서 23일 SKC코오롱PI(178920)에 대해 "성장성 변함 없다, 용기 내야 할 시기"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 65,000원을 내놓았다.

하나금융투자 김현수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 68.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나금융투자에서 SKC코오롱PI(178920)에 대해 "2018년 3분기 실적은 매출 680억원(YoY +2%, QoQ Flat),영업이익 184억원(YoY +3%, QoQ +10%)으로 매출 및 영업이익 각각 컨센서스를 8%/9% 하회했다. 전통적 성수기임에도 전분기대비 실적 소폭 상승에 그친 이유는 상반기 재고축적 후 3분기에 축적 물량을 판매해왔던 그간 영업 방식과 달리 상반기 내내 PI 필름 수요 강세가 지속되면서 재고를 쌓지 못했기 때문이다"라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 "2019년 실적은 매출 3,342억원(YoY +24%), 영업이익 843억원(YoY +23%)로 견조한 성장이 지속될 전망이다. 실적추정치는 2019년 3,900톤 CAPA 풀 가동 및 ASP 2% 상승을 가정하였다. 향후 주목해야 할 것은 분기 기준 매출 비중20%를 돌파한 산업용 필름 부문이다. 전기차 배터리향 절연필름 등 고부가제품 군인 산업용 필름 매출 기여도가 지속적으로 증가하면서 향후 영업이익률 상승 폭도 확대될 전망이다"라고 밝혔다.

한편 "SKC코오롱PI에 대해 투자의견 BUY, 목표주가 65,000원을 유지한다. 목표주가는 2019년 추정 EPS에 최근 3년 PER밴드 상단 값인 33배를 적용하였다. 추정 EPS는 2019년에예상 가능한 일시적인 소송 비용 증가를 반영한 수치다. 매년 20% 이상 증가하는 CAPA 및 전기차, 폴더블 스마트폰향신제품 매출 기대 감안하면 高 밸류 구간이 지속될 것으로 판단한다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

하나금융투자의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근 2회연속 목표가가 높아지가 이번에는 직전보다 소폭 낮은 수준으로 하향반전되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(MAINTAIN)	BUY(MAINTAIN)
목표주가	61,750	66,000	53,000

*최근 분기기준

오늘 하나금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 65,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하이투자증권에서 투자의견 'BUY(MAINTAIN)'에 목표주가 66,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 DB금융투자에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 53,000원을 제시한 바 있다.

<하나금융투자 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20181023	BUY	65,000
20181002	BUY	65,000
20180724	BUY	65,000
20180523	매수	65,000
20180523	매수	65,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20181023	하나금융투자	BUY	65,000
20181023	메리츠종금증권	BUY	63,000
20181016	DB금융투자	BUY	53,000
20180806	하이투자증권	BUY(MAINTAIN)	66,000