DB금융투자에서 16일 SPC삼립(005610)에 대해 "편디족은 왜 모찌롤을 먹는가?* "라며 투자의견을 'BUY(신규)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 169,000원을 내놓았다.
DB금융투자 차재헌 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(신규)'의견은 DB금융투자에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 40.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
DB금융투자에서 SPC삼립(005610)에 대해 "19년 영업이익은 ① 저수익 제품 구조조정과 후레쉬푸드 매출 비중 상승, ② 청주공장 가동율 상승과 공장 수익성 개선, ③ 계란가격 안정과 밀다원 영업이익률 회복, ④ 식품유통 부문의 완만한수익성 개선과 저수익성 프랜차이즈 사업 부문 구조 개편 등으로 21%YoY증가한 762억원을 기록할 것으로 추정한다"라고 분석했다.
또한 DB금융투자에서 "카페스노우, 샌드팜, 음료/샐러드 등을 합산한 신규 카테고리의 18년 추정 매출은 제빵 매출대비 24%수준까지 상승할 것이다. 신규 카테고리의 합산 매출은 향후 3년간 연평균 34%씩 성장하고 2020년 제빵 매출의 30%를 넘어설 것으로 추정한다"라고 밝혔다.
한편 "가성비 높은 SPC삼립의 편의점용 디저트 제품에 대한 선호도가 지속적으로 높아질 전망 이며 향후 동사는 편의점 디저트 시장에서의 신규 카테고리 확장이 가능할 것으로 전망한다. 목표 주가는 19년 예상 실적에 Target P/E 25배를 적용하여 산출했다. 향후 3년간 EPS성장률은 19.1%, ROE는 16%로 업종 평균을 상회할 것으로 추정한다"라고 전망했다.
◆ Report statistics
증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데 목표가의 상승폭도 더욱 커지는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
BUY
BUY
목표주가
162,200
170,000
152,000
*최근 분기기준
오늘 DB금융투자에서 발표된 'BUY(신규)'의견 및 목표주가 169,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 KB증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 170,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권에서 투자의견 'BUY(MAINTAIN)'에 목표주가 152,000원을 제시한 바 있다.
<DB금융투자 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20181016
BUY(신규)
169,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20181016
DB금융투자
BUY(신규)
169,000
20181015
KB증권
BUY
170,000
20181011
대신증권
BUY
160,000
20181011
키움증권
BUY(MAINTAIN)
152,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
