[ET투자뉴스]삼양식품, "4분기로 넘어가는 …" BUY-대신증권

발행일 : 2018-10-11 15:03 업데이트 : 2018-10-11 15:03

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대신증권에서 11일 삼양식품(003230)에 대해 "4분기로 넘어가는 기대감"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 100,000원을 내놓았다.

대신증권 한유정, 이나연 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 대신증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 50.2%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

대신증권에서 삼양식품(003230)에 대해 "3Q18 연결 기준 매출액 1,111억원(-0.9% YoY), 영업이익 128억원(+17.6% YoY)으로 컨센서스 매출액 1,312억원, 영업이익 143억원 하회예상. 기대치를 하회하는 실적이 예상되는 주된 이유는 2017년과 달리 두드러졌던 중국 JD닷컴의 ‘618’ 행사로 5~6월 중국향 수출이 급증했던 반면 7~8월은 재고 이연으로 수출이 부진했던 영향"라고 분석했다.

또한 대신증권에서 "1) 전사 이익률을 상회하는 내수 라면 신제품, 수출 라면 수익성이 유지되고 있다는 점, 2) 중국 외 지역으로의 수출 역시 1~9월 누적 전년 대비4.3% 증가하며 꾸준한 성장세가 이어지고 있다는 점, 3) 지배구조 개편으로 장기적으로 밀가루, 조미소재 등의 추가적인 원가 개선 가능성이 높다는 점 등이 고무적임"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(신규)	BUY(신규)
목표주가	115,000	130,000	100,000

*최근 분기기준

오늘 대신증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 100,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 13%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권에서 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 130,000원을 제시한 바 있다.

<대신증권 투자의견 추이>