[ET투자뉴스]삼성물산_상장주식수 대비 거래량은 0.11%로 적정수준

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위험대비 수익률 -0.4로 상위권, 업종평균대비 성과 좋아 31일 오후 12시25분 현재 전일대비 1.66% 오른 122,500원을 기록하고 있는 삼성물산은 지난 1개월간 0.41% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1%를 기록했다. 이는 유통업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 삼성물산의 주가가 월간기준으로 선방했던 모습을 보임과 동시에 변동성도 가장 낮았다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 삼성물산의 위험을 고려한 수익률은 -0.4를 기록했는데, 주가는 하락했어도 변동성이 가장 낮은 상태로 유지되었기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 또한 유통업업종의 위험대비수익률 -2.2보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 삼성물산이 속해 있는 유통업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
신세계	3.1%	-7.7%	-2.4
호텔신라	2.8%	0.0%	0.1
이마트	2.2%	-4.9%	-2.2
롯데쇼핑	2.0%	-12.4%	-6.1
삼성물산	1.0%	-0.4%	-0.4
코스피	0.6%	0.0%	0.1
유통업	0.7%	-1.6%	-2.2

관련종목들 상승 우위, 유통업업종 +0.52%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 유통업업종은 0.52% 상승중이다.

호텔신라	107,000원 ▲1000(+0.94%)	롯데쇼핑	180,500원 ▲1000(+0.56%)
신세계	320,000원 ▲2500(+0.79%)	이마트	213,500원 ▼1000(-0.47%)

증권사 목표주가 190,000원, 현재주가 대비 55% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 삼성물산의 평균 목표주가는 190,000원이다. 현재 주가는 122,500원으로 67,500원(55%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 IBK투자증권의 김장원 에널리스트가 " 가진 것에 비해 저평가, 2분기 실적이 좋다. 전체 매출과 영업이익에 기여도가 높은 사업부를 중심으로 수익이 개선되다 보니 기여도가 다소 낮은 사업부의 실적 변동성은 주목 받지 못하는 상황이 전개되고 있다. 건설과 상사가 실적 개선의 중심에 있다. 2분기 전체 매출의 증가는 상사가 견인하고, 수익의 개선은 건설이 주도했다. 특히 건설은 양질의 수주 효과로 수익성이 개선된 모습이다…" (이)라며 투자의견 매수 (유지)에 목표주가: 190,000원을 제시했고, IBK투자증권의 김장원 에널리스트가 " 가진 것에 비해 저평가, 2분기 실적이 좋다. 전체 매출과 영업이익에 기여도가 높은 사업부를 중심으로 수익이 개선되다 보니 기여도가 다소 낮은 사업부의 실적 변동성은 주목 받지 못하는 상황이 전개되고 있다. 건설과 상사가 실적 개선의 중심에 있다. 2분기 전체 매출의 증가는 상사가 견인하고, 수익의 개선은 건설이 주도했다. 특히 건설은 양질의 수주 효과로 수익성이 개선된 모습이다…" (이)라며 투자의견 매수 (유지)에 목표주가: 190,000원을 제시했다.

8월1일에 삼성물산 2/4분기(2018년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	7조9277.0억	3,781.0억	3,432.0억
직전분기 대비	6.0% 증가	80.8% 증가	5.5% 감소
전년동기 대비	8.3% 증가	48.0% 증가	207.5% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 3.17%로 업종평균 수준.PER은 34.99로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.97로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 삼성물산은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	삼성물산	신세계	호텔신라	롯데쇼핑	이마트
ROE	2.8	5.4	7.3	-1.1	7.1
PER	35.0	11.8	77.0	-	9.9
PBR	1.0	0.6	5.6	0.4	0.7
기준년월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 기관이 10일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 21일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 754,251주를 순매수한 반면, 기관은 순매수에서 순매도로 반전되면서 16,929주를 순매도했고, 개인들도 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 737,322주를 순매도한 것으로 집계됐다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.11%로 적정수준 최근 한달간 삼성물산의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.11%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.24%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 32.01%, 외국인 20.51% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 47.46%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 32.01%를 보였으며 외국인은 20.51%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 44.09%로 가장 높았고, 기관이 31.21%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 24.68%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 약세 ,거래량 침체, 현재주가는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로 약세를 보이고 있지만 중기적 상승패턴은 지켜지고 있다.

현재주가 근처인 122,000원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 122,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 122,000원대는 전체 거래의 20.4%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 123,500원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다.

[포인트검색]

8월30일 :삼성물산(주) 유형자산 처분결정(자율공시)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com