키움증권에서 13일 메리츠화재(000060)에 대해 "감익의 주요인, 신계약비 추가상각이 발생"라며 투자의견을 'MARKETPERFORM'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 20,500원을 내놓았다.
키움증권 김태현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'MARKETPERFORM'의견은 키움증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 반면에 연초반의 시장컨센서스에 견주어 본다면 '트레이딩매수'의견에서 'MARKETPERFORM로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 약간이나마 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 조정폭 또한 이번에 더욱 커지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 7.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
키움증권에서 메리츠화재(000060)에 대해 "메리츠화재의 2분기 당기순이익은 689억원(-39,9%YoY, +9.2%QoQ)를 기록했다. 시장컨센서스(710억원)와 당사추정치에 부합하는 실적이다.보장성인보험 신계약이 283억원으로 72%YoY 증가한 가운데, 업계 2위의 규모의 매출을 달성했다. 다만, 신계약비 추가상각이 발생하며 사업비율도 전년동기비 4.8%p 급등하며 감익의 주요인으로 작용했다"라고 분석했다.
또한 키움증권에서 "4% 후반을 기록했던 동사의 투자수익률도 4% 초반으로 떨어지며 투자영업이익도 감소했다.현재 Risk 대비 Return을 감안하면 보험영업 중 모집 부분과 자산 운용 부문에서 사업구조가 매력적인 구간에 있지 않다. 다만 4.5%의 배당수익률이 주가의 강한 하방경직성을 제공해 줄 수 있다"라고 밝혔다.
◆ Report statistics
키움증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 25,000원이 고점으로, 반대로 23,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 20,500수준으로 새롭게 조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
트레이딩매수
매수
HOLD(유지)
목표주가
22,556
30,000
20,500
*최근 분기기준
오늘 키움증권에서 발표된 'MARKETPERFORM'의견 및 목표주가 20,500원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 약간이나마 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 30,000원을 제시한 바 있다.
<키움증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20180813
MARKETPERFORM
20,500
20180517
MARKETPERFORM(MAINTAIN)
23,000
20171106
MARKETPERFORM(MAINTAIN)
25,000
20170728
MARKETPERFORM(유지)
23,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20180813
키움증권
MARKETPERFORM
20,500
20180813
신한금융투자
매수(유지)
21,000
20180813
DB금융투자
HOLD(유지)
22,000
20180813
하이투자증권
HOLD(MAINTAIN)
21,500
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
