[ET투자뉴스]CJ대한통운_거래비중 기관 33.06%, 외국인 38.99%

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 없어 13일 오전 10시50분 현재 전일대비 3.65% 하락하면서 145,000원을 기록하고 있는 CJ대한통운은 지난 1개월간 14.71% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.1%를 기록했다. 이는 운수창고업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 CJ대한통운의 월간 변동성이 상대적으로 커짐과 함께 주가도 마이너스를 보이며 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 CJ대한통운의 위험을 고려한 수익률은 -7.0을 기록했는데, 변동성이 높고 주가는 약세를 기록하면서 위험대비 수익률은 저조한 모습을 보였다. 게다가 운수창고업업종의 위험대비수익률인 -2.9보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 CJ대한통운이 속해 있는 운수창고업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
현대글로비스	2.3%	6.2%	2.6
CJ대한통운	2.1%	-14.7%	-7.0
제주항공	2.0%	-14.6%	-7.3
팬오션	1.8%	1.9%	1.0
대한항공	1.7%	-3.8%	-2.2
코스피	0.6%	-2.3%	-3.8
운수창고업	1.0%	-2.9%	-2.9

관련종목들도 하락 우세, 운수창고업업종 -1.83%

이 시각 현재 관련종목들은 하락이 우세한 가운데 운수창고업업종이 1.83% 하락하고 있다.

현대글로비스	129,500원 0 (0.00%)	팬오션	4,955원 ▼95(-1.88%)
제주항공	39,150원 ▼1050(-2.61%)	대한항공	28,000원 ▼650(-2.27%)

증권사 목표주가 196,000원, 현재주가 대비 35% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 CJ대한통운의 평균 목표주가는 196,000원이다. 현재 주가는 145,000원으로 51,000원(35%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 키움증권의 이창희 에널리스트가 " 중장기적 방향성 유효, CJ대한통운은 지난 2Q IFRS 연결 기준 매출액 2조 2,846억원(YoY +33.8%), 영업이익 571억원(-7.8%)을 기록했다. 글로벌 사업부문에서 New Family사 매출액이전년대비 약 44.8% 증가한 8,616억원 달성했다. 2017년 2분기 이후 인수된 회사들의 매출액이 인식됐고 특히, 2017년에 인수한 베트남 물류기업 Gemadept과2016년에 인수한 중국 Speedex의 매출 성장이 본격적으로 진행되고 있다는 판단이다…" (이)라며 투자의견 BUY(Maintain)에 목표주가: 220,000원을 제시했고, 삼성증권의 김영호 에널리스트가 " 감익 사이클 종료, 2Q18 매출액은 전년대비 33.8% 증가한 2.28조원, 영업이익은7.7% 감소한 571억원을 (영업이익률 2.5%, -1.1%pts) 기록하여 대체로 시장 기대치에 부합하는실적을 달성. 해외 자회사의 신규 연결 편입 등에 따른 글로벌 부문 고성장이 매출 성장을 견인.한편, 영업이익 감익의 주요 원인은 최저임금 인상 (+16.4%)에 따른 택배, CL 부문 비용 증가(128억원)…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 180,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 3.31%로 업종평균 수준.PER은 88.57로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.15임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 CJ대한통운은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 보여주고 있다.

	CJ대한통운	팬오션	제주항공	현대글로비스	대한항공
ROE	1.3	5.8	21.9	17.1	22.1
PER	88.6	19.3	13.9	7.1	3.4
PBR	1.2	1.1	3.0	1.2	0.8
기준년월	2018년3월	2018년3월	2018년3월	2018년3월	2018년3월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 기관이 2일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 7일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 순매도로 돌아서면서 93,160주를 순매도했고, 기관도 매도 우위를 보이면서 35,142주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 128,302주를 순매수했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.29%로 적정수준 최근 한달간 CJ대한통운의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.29%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.99%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 33.06%, 외국인 38.99% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 38.99%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 33.06%를 보였으며 개인은 27.94%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 40.45%로 가장 높았고, 외국인이 32.95%로 그 뒤를 이었다. 개인은 26.59%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

현재주가 근처인 151,500원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 151,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 151,500원대는 전체 거래의 15.9%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 154,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 151,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 151,500원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

8월8일 :씨제이대한통운(주) 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
7월25일 :씨제이대한통운(주) 기업설명회(IR) 개최(안내공시)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com