[ET투자뉴스]더블유게임즈, "사상 최대 실적 경…" BUY-KTB투자증권

발행일 : 2018-08-13 09:08 업데이트 : 2018-08-13 09:08

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KTB투자증권에서 13일 더블유게임즈(192080)에 대해 "사상 최대 실적 경신이 이어질 전망"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 87,000원을 내놓았다.

KTB투자증권 이민아 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 KTB투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점보다 더 높게 상향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 34.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KTB투자증권에서 더블유게임즈(192080)에 대해 "12MF 지배주주지분 순이익(STIC SPC CB/BW 행사 가정)에 Target PER 13.8배를 적용, 목표주가를 87,000원으로 기존 대비 16% 상향하며 게임 업종 Top-pick 의견으로 추천. Target PER은 최근 실적 개선세를 감안해 국내 주요 게임사(엔씨소프트, 펄어비스, 컴투스, 위메이드, 웹젠)의 12MF PER을 10% 할증"라고 분석했다.

또한 KTB투자증권에서 "2분기 연결 매출액 1,187억원(YoY 96.5%, QoQ 4.2%), 영업이익 345억원(YoY352.1%, QoQ 32.8%)으로 영업이익은 컨센서스 310억원을 상회. 계절적 비수기 및 마케팅비 감축에도 불구하고 전분기대비 매출 성장 달성한 점이긍정적. 마케팅비 감축으로 DUG 별도 영업이익은 205억원(YoY 32.7%, QoQ 43.5%)까지 개선되었으며, DDI 영업이익 역시 177억원(YoY 363.3%, QoQ 26.9%)으로 성장"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KTB투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 85,000원이 고점으로, 반대로 67,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 87,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	78,778	87,000	72,000

*최근 분기기준

오늘 KTB투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 87,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 10.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 흥국증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 72,000원을 제시한 바 있다.

<KTB투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20180813	BUY	87,000
20180514	매수	75,000
20180416	매수	85,000
20180402	매수	85,000
20180312	매수	85,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20180813	KTB투자증권	BUY	87,000
20180810	IBK투자증권	매수(신규)	75,000
20180810	유안타증권	BUY (M)	74,000
20180810	신한금융투자	매수(유지)	82,000