[ET투자뉴스]넷마블, "터널을 벗어나는 시…" TRADING BUY-미래에셋대우

발행일 : 2018-08-09 11:32 업데이트 : 2018-08-09 11:32

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

미래에셋대우에서 9일 넷마블(251270)에 대해 "터널을 벗어나는 시그널, ‘신작’이 필요"라며 투자의견을 'TRADING BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 160,000원을 내놓았다.

미래에셋대우 문지현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'TRADING BUY'의견은 미래에셋대우의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '트레이딩매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 목표가가 다시 하향조정되면서 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습인데, 이번에 조정된 가격조정폭이 더욱 커지는 흐름이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 12.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

미래에셋대우에서 넷마블(251270)에 대해 " 가장 기대되는 모바일 게임 신작은 단연 ‘블레이드&소울 레볼루션’이다. 2분기 실적 컨퍼런스 콜에서 확인된 일정은 연내 출시 목표라는 것이다. 이는 지난 1분기 실적 컨퍼런스 콜에서 감지되었던 ‘2분기 사전예약 시작, 3분기 출시 계획’이 지연된 것으로 판단된다.개발 기간이 길어진 주된 이유로 차별화된 콘텐츠 확보 등 게임 경쟁력 향상을 위한 것이라고회사는 밝혔다. ‘블레이드&소울 레볼루션’은 4분기에 출시될 것으로 추정된다"라고 분석했다.

또한 미래에셋대우에서 "모바일 게임 중 RPG와 캐주얼 장르가 상대적으로 견조한 매출을 기록했다. 전분기및 전년동기 대비 유사한 수준의 매출을 유지했다. 북미 자회사 카밤이 개발한 ‘마블(Marvle)’ IP를 활용한 모바일 게임은 전분기 대비 12%, 전년동기 대비 71% 성장한 것으로추정된다. 마블 시리즈 영화 ‘어벤저스 인피니티 워’, ‘앤트맨 앤 와스프’ 등의 개봉에 맞추어게임 콘텐츠를 업데이트하면서 게임이 재활성화되고 수명도 늘어나고 있다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

미래에셋대우의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2017년8월 150,000원이 저점으로 제시된 이후 2017년11월 230,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 160,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	매수	HOLD
목표주가	173,444	220,000	130,000

*최근 분기기준

오늘 미래에셋대우에서 발표된 'TRADING BUY'의견 및 목표주가 160,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 220,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 130,000원을 제시한 바 있다.

<미래에셋대우 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20180809	TRADING BUY	160,000
20180502	TRADING BUY(유지)	170,000
20180405	TRADING BUY(유지)	170,000
20180315	TRADING BUY(유지)	180,000
20180207	TRADING BUY(하향)	180,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20180809	IBK투자증권	매수(유지)	170,000
20180809	하이투자증권	BUY(MAINTAIN)	172,000
20180809	미래에셋대우	TRADING BUY	160,000
20180809	하나금융투자	BUY	180,000