[ET투자뉴스]대한항공_거래비중 기관 30.61%, 외국인 17.82%

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업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 없어 2일 오전 11시10분 현재 전일대비 2.7% 하락하면서 28,800원을 기록하고 있는 대한항공은 지난 1개월간 4.92% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.7%를 기록했다. 이는 운수창고업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 대한항공의 월간 주가수익률은 적정한 수준에 있었지만 변동성은 가장 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 대한항공의 위험을 고려한 수익률은 2.8을 기록했는데, 변동성은 가장 낮았으나 주가상승률이 높지 않았기 때문에 위험대비 수익률은 저조한 모습을 나타냈다. 다만 운수창고업업종의 위험대비수익률 5.6보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 대한항공이 속해 있는 운수창고업업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
현대상선	2.4%	0.7%	0.3
현대글로비스	2.3%	16.8%	7.3
팬오션	2.2%	12.0%	5.4
CJ대한통운	2.2%	-10.7%	-4.8
대한항공	1.7%	4.9%	2.8
코스피	0.5%	1.1%	2.2
운수창고업	0.8%	4.5%	5.6

관련종목들 혼조세, 운수창고업업종 -1.16%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 운수창고업업종은 1.16% 하락하고 있다.

CJ대한통운	154,000원 ▲2000(+1.32%)	현대상선	4,815원 ▼25(-0.52%)
현대글로비스	132,000원 ▼6000(-4.35%)	팬오션	5,130원 ▲10(+0.20%)

증권사 목표주가 39,800원, 현재주가 대비 38% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 대한항공의 평균 목표주가는 39,800원이다. 현재 주가는 28,800원으로 11,000원(38%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 NH투자증권의 정연승 에널리스트가 " 바닥에 온 주가, 악재 보단 호재에 집중할 시점, 대한항공의 2분기 추정 영업이익은 965억원(-44.1% y-y)으로 비수기 영향과 비용 증가에 따라 전년대비 감익 불가피. 실적 기대감도 낮은 상황.추가적으로 한진그룹 오너 이슈도 부각되면서 투자 심리 악화. 최근 주가는관련 악재 반영하며 PBR 기준 역사적 최하단인 0.7배 수준까지 하락…" (이)라며 투자의견 BUY(신규)에 목표주가: 36,000원을 제시했고, KB증권의 강성진, 정혜정 에널리스트가 " 환율과 진에어 면허 취소 여부에 주목, 향후 대한항공 투자 시 주목할 포인트는 원/달러 환율과 진에어 면허 취소여부다. 원/달러 환율이하락할 경우 업황 관련 우려가 불식되면서 주가가 상승할 수 있다. 한편 계열사인 진에어의면허취소 여부가 9월까지 결정될 전망이다. 판단하기는 이르지만 만약 진에어의 면허가 취소될 경우 대한항공이 진에어를 흡수합병할 수 있다…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 38,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 7.77%로 업종평균 상회. PER은 3.45로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.76으로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 대한항공은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	대한항공	현대상선	현대글로비스	팬오션	CJ대한통운
ROE	22.1	0.0	17.1	5.8	1.3
PER	3.5	-	7.6	19.5	88.6
PBR	0.8	-	1.3	1.1	1.2
기준년월	2018년3월	2018년3월	2018년3월	2018년3월	2018년3월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 7월31일부터 전일까지 기관과 외국인은 2거래일 연속 동반 순매수를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매매관점을 매도에서 매수로 전환하면서 216,859주를 순매수했고, 개인들도 매기를 떨어뜨리면서도 249,823주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 466,682주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.43%로 적정수준 최근 한달간 대한항공의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.43%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.55%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 30.61%, 외국인 17.82% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 51.56%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 30.61%를 보였으며 외국인은 17.82%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 58.85%로 가장 높았고, 기관이 25.19%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 15.95%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 지속됐던 하락국면을 마무리하면서 상승국면으로의 전환가능성이 높아지고 있다.

현재주가 근처인 28,000원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 28,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 28,000원대는 전체 거래의 18.5%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 31,900원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고는 있지만, 위로 제2매물대 저항구간인 31,900원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제1매물대 지지대인 28,000원이 더 가깝게 위치하고 있다. 제2매물가격대에 주가가 지금 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 28,000원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 28,000원대의 지지가능성과 31,900원대의 저항가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com