[ET투자뉴스]JB금융지주, "실적 서프라이즈 뿐…" BUY-대신증권

발행일 : 2018-08-02 10:12 업데이트 : 2018-08-02 10:12

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대신증권에서 2일 JB금융지주(175330)에 대해 "실적 서프라이즈 뿐만 아니라 자본비율까지 큰폭 개선"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 8,500원을 내놓았다.

대신증권 최정욱 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 대신증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '중립'의견에서 'BUY로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 41%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

대신증권에서 JB금융지주(175330)에 대해 "JB금융 2분기 순익은 전년동기대비 15.8% 증가한 741억원으로 컨센서스와 우리예상치를 큰폭상회. 실적 서프라이즈의 배경은 JB우리캐피탈의 채권매각익 43억원 등 일회성 요인도 일부 작용하기는 했지만 그룹 NIM이 전분기대비 5bp나 상승하면서 순이자이익이 큰폭 확대되었고, 대손비용도 전분기대비 12.3% 감소하면서 펀더멘털이 크게 개선된 점이 주요 배경"라고 분석했다.

또한 대신증권에서 "광주은행 잔여지분 인수는 불확실성 조기 제거와 그룹의 수익성을 높이는 확실한 기업가치 제고이벤트. 물론 주식매수청구권 행사 규모에 따라 자본비율이 하락할 여지는 있지만 주식매수청구 예정가격이 5,773원인데다 현 PBR이 0.35배에 불과해 주가가 큰폭 추가 하락할 가능성이 낮다는 점에서 주식교환·이전 성공에는 크게 무리가 없을 전망"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2017년7월 7,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 8,500원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	HOLD
목표주가	8,069	9,000	7,000

*최근 분기기준

오늘 대신증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 8,500원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 'BUY (M)'에 목표주가 9,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 'TRADING BUY'에 목표주가 7,000원을 제시한 바 있다.

<대신증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20180802	BUY	8,500
20180716	BUY	8,500
20180212	시장수익률(유지)	7,500
20171010	MARKETPERFORM	7,000
20170801	시장수익률(유지)	7,500

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20180802	대신증권	BUY	8,500
20180802	하나금융투자	BUY	8,500
20180802	유진투자증권	BUY(유지)	7,700
20180801	KB증권	BUY(유지)	8,000