IBK투자증권에서 27일 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "최저점 벗어났지만 속도의 아쉬움"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 350,000원을 내놓았다.
IBK투자증권 안지영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 IBK투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 30.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
IBK투자증권에서 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "아모레퍼시픽의 목표주가를 기존 39만원에서 35만원으로 하향한다. 2분기 반영과 하반기 추정치의 조정 때문이다. 상반기 실적을 정리해 보면 1분기 면세점 매출액은 QoQ로 51% 증가하며 사드 이슈의 해소가 확인되었다. 반면에 2분기 수준은 해외 면세점의 고성장을 제외하면 1분기 대비 회복 속도가 둔화되었다. 이어서 2분기 국내 채널(방판 +3%~4%, 아리따움 0%, 백화점 -5%~-3%, 이커머스 0%) 대부분 매출액은 증가 반전했다"라고 분석했다.
또한 IBK투자증권에서 "2018년 2분기(yoy)는, 매출액 13,437억원(+11.5%)과 영업이익 1,458억원(+43.6%), 순이익 1,096억원(+41.7%)를 시현했다. 영업이익은 IBK추정치와 컨센서스대비 하회했는데 1) 국내 인건비 체계 변화에 따른 소급적용 100억원이 발생했기 때문이다 2) 해외는 중국 위안화 관련 평가절하 및 북미, 유럽의 지속적인 적자를 반영했다"라고 밝혔다.
◆ Report statistics
목표주가는 390,000원이 고점으로, 반대로 380,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 350,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근 2회연속 목표가가 높아지가 이번에는 직전보다 소폭 낮은 수준으로 하향반전되는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수(유지)
MARKETPERFORM
목표주가
381,125
426,000
330,000
*최근 분기기준
오늘 IBK투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 350,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 426,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 330,000원을 제시한 바 있다.
<IBK투자증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20180727
매수(유지)
350,000
20180704
매수
390,000
20180530
매수(유지)
390,000
20180510
매수(유지)
390,000
20180417
매수(유지)
390,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20180727
IBK투자증권
매수(유지)
350,000
20180727
BNK투자증권
매수
360,000
20180723
유안타증권
BUY (M)
385,000
20180712
KB증권
BUY(유지)
380,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
