[ET투자뉴스]이노션, "견조한 펀더멘털과 …" 매수-현대차투자증권

발행일 : 2018-06-08 08:52 업데이트 : 2018-06-08 08:52

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현대차투자증권에서 8일 이노션(214320)에 대해 "견조한 펀더멘털과 실적 호조세"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 95,000원을 내놓았다.

현대차투자증권 황성진, 최진성 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 현대차투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 42.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

현대차투자증권에서 이노션(214320)에 대해 "18년 실적은 견조한 시장 성장, 커버리지 확대 및 스포츠 이벤트 효과와 더불어 D&G 인수효과가 더해지며 양호한 실적 호조세를 기록할 전망. 2~3분기 러시아 월드컵효과로 유럽 및 신흥시장에서의 마케팅 활동이 활발해 질 것으로 예상되며, 하반기 미주 G70 및 산타페 등 신차 출시 효과가 나타날 것"라고 분석했다.

또한 현대차투자증권에서 "기아차 미국판매법인의 크리에이티브 비즈니스를 담당하고 있는 D&G 인수는 연간 약 600억원 이상의 매출총이익 증대효과를 가져다 줄 전망. 이미 1분기 실적에서 확인한 바와 같이, JV 형태의 신설법인인 캔버스 월드와이드와는 달리 기존에 영업중인 회사를 인수하였기 때문에 사업초기 안정화 기간과 비용이 소요되지 않을 것"라고 밝혔다.

한편 "지역별로도 고른 성장세를 보여줄 것으로 기대. 미주지역은 신차효과 및 D&G 인수효과가 본격화될 전망이며, 유럽 및 신흥시장은 월드컵 효과가 발현될 전망. 중국은 전년도 부진에 따른 기저효과가 하반기 이후 서서히 나타날 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

현대차투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년7월 90,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 95,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

해당기간 동안 영업이익 증가세가 견실했던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 그동안 시장이 침체권이었음에도 불구하고 높아지고 있어 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 조정폭 또한 이번에 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	매수
목표주가	86,667	96,000	75,000

*최근 분기기준

오늘 현대차투자증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 95,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋대우에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 96,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KTB투자증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 75,000원을 제시한 바 있다.

<현대차투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20180608	매수	95,000
20180430	매수	95,000
20180405	매수	95,000
20171215	매수	95,000
20171101	매수	90,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20180608	현대차투자증권	매수	95,000
20180607	신한금융투자	매수(유지)	92,000
20180605	메리츠종금증권	매수	82,000
20180430	NH투자증권	매수(유지)	78,000