[ET투자뉴스]NAVER, "6월 핵심 이벤트 …" 매수(유지)-미래에셋대우

발행일 : 2018-06-01 09:03 업데이트 : 2018-06-01 09:03

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미래에셋대우에서 1일 NAVER(035420)에 대해 "6월 핵심 이벤트 집중, 반등 가능성"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 1,000,000원으로 내놓았다.

미래에셋대우 문지현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 미래에셋대우의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

한편 12개월 목표주가로 제시한 1,000,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 49.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

미래에셋대우에서 NAVER(035420)에 대해 "LINE은 기존에 비용 증가 등 부정적인 측면이 주로 부각되었다면, 컨퍼런스 개최를 기점으로 성장 전략과 수익화 방안 등 매출 관련 긍정적인 방향으로 이슈가 전환될 가능성이 있다"라고 분석했다.

또한 미래에셋대우에서 "3분기에는 네이버 모바일 앱의 전면 개편을 통해 문제로 지적된 부분을 제거할 예정이다. 개편 방향은 PC 시대부터 트래픽 모객 역할을 해왔던 ‘뉴스 콘텐츠’보다는 모바일 및 AI 시대에 맞는 ‘추천 콘텐츠’와 커머스, 동영상 등을 좀 더 전면에 내세울 것으로 예상된다"라고 밝혔다.

한편 "실적 측면에서 2분기는 계절성이 호전되는 시기이다. 투자 및 규제 관련 악재는 주가에 어느정도 반영되었다고 판단된다. 6월의 주요 이벤트는 주가의 진정 및 반등을 도울 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

미래에셋대우의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년10월 1,200,000원까지 높아졌다가 2018년4월 1,000,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 1,000,000원으로 제시되고 있다.

해당기간 동안 매출액 증가세가 견실했고 동기간 시장이 보합권을 보임에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황 또는 기업의 성장성과 다소 동떨어진 주가의 약세흐름이 동종목의 목표가 조정의 원인인 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 낮게 조정되면서 전체적으로는 하향추세가 계속 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	991,364	1,200,000	870,000

*최근 분기기준

오늘 미래에셋대우에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 1,000,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 흥국증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 1,200,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KTB투자증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 870,000원을 제시한 바 있다.

<미래에셋대우 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20180601	매수(유지)	1,000,000
20180427	매수(유지)	1,000,000
20180420	매수(유지)	1,200,000
20180412	매수(유지)	1,200,000
20180315	매수(유지)	1,200,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20180601	미래에셋대우	매수(유지)	1,000,000
20180528	KTB투자증권	매수	870,000
20180510	신영증권	매수(유지)	900,000
20180430	BNK투자증권	매수(유지)	950,000