[ET투자뉴스]이수화학_주가등락폭이 작아

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

위험대비수익률 2.3으로 하위권, 업종지수보다 높아 16일 오전 11시40분 현재 전일대비 4.07% 하락하면서 12,950원을 기록하고 있는 이수화학은 지난 1개월간 4.44% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.9%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 이수화학의 월간 변동성이 가장 작았던 만큼 주가상승률도 주요종목군 내에서 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 이수화학의 위험을 고려한 수익률은 2.3을 기록했는데, 변동성은 가장 낮았으나 주가상승률 또한 높지 않았기 때문에 위험대비 수익률은 저조한 모습을 보여줬다. 그러나 코스피업종의 위험대비수익률 0.5보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 이수화학이 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스피업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
SH에너지화학	3.9%	18.2%	4.6
노루페인트	3.1%	24.8%	8.0
삼화페인트	3.0%	10.4%	3.4
한국화장품제조	2.8%	-7.7%	-2.7
이수화학	1.9%	4.4%	2.3
화학	1.0%	-3.2%	-3.2
코스피	0.6%	0.3%	0.5

관련종목들도 일제히 하락, 화학업종 -0.69%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 화학업종은 0.69% 하락하고 있다.

한국화장품제조	44,300원 ▼1300(-2.85%)	SH에너지화학	1,655원 ▼70(-4.06%)
삼화페인트	7,840원 ▼220(-2.73%)	노루페인트	9,850원 ▼130(-1.30%)

증권사 목표주가 18,000원, 현재주가 대비 38% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 이수화학의 평균 목표주가는 18,000원이다. 현재 주가는 12,950원으로 5,050원(38%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 교보증권의 손영주 에널리스트가 " 본업 안정 따라 지분가치 재평가 기대, 매수 추천, …" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 20,000원을 제시했고, 키움증권의 이동욱 에널리스트가 " 이란 제재 시 세계 LAB 수급 추가 개선 전망, …" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 17,500원을 제시했다.

3월8일에 이수화학 4/4분기(2017년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	3,098.0억	38.0억	-130.0억
직전분기 대비	18.6% 감소	58.2% 감소	적자반전
전년동기 대비	18.5% 감소	76.0% 감소	적자지속

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 2.95%로 업종평균 하회. PBR은 0.61로 다소 낮은편

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 이수화학이 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 높지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 낮은 상태를 보여주고 있다.

	이수화학	한국화장품제조	SH에너지화학	노루페인트	삼화페인트
ROE	-3.1	15.9	12.3	10.7	1.0
PER	-	27.0	14.7	6.1	72.3
PBR	0.6	4.3	1.8	0.7	0.7
기준년월	2017년12월	2017년12월	2017년12월	2017년12월	2017년12월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 전일 외국인과 기관이 각각 22,050주, 9주를 순매수 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 37,111주를 순매수했고, 기관도 방향성있는 매매를 하면서 101,748주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 138,859주를 순매도한 것으로 나타났다.

투자주체별 누적순매수

주가등락폭이 작아 최근 한달간 이수화학의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.47%로 집계됐다. 동기간 일평균 변동률은 0%로 장중에 주가변화폭는 매우 작았던 것으로 보인다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 78.48%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 13.55%를 보였으며 기관은 7.96%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 74.19%로 가장 높았고, 외국인이 22.07%로 그 뒤를 이었다. 기관은 3.72%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로 정배열을 만들며 상승추세를 이어가고 있다.

현재주가 근처인 13,100원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 13,100원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 13,100원대는 전체 거래의 14%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 12,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하면서 제1매물대 저항구간인 13,100원대에 점차 가까워지고 있기 때문에, 추가상승시에는 동가격대에서의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 13,100원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 13,100원대의 저항가능성과 12,000원대의 지지가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

[포인트검색]

5월15일 :(주)이수화학 기업설명회(IR) 개최(안내공시)
5월11일 :(주)이수화학 영업(잠정)실적(공정공시)
5월11일 :(주)이수화학 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com