KB증권에서 16일 한화케미칼(009830)에 대해 "추정치에 부합하는 긍정적인 실적"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 40,000원을 내놓았다.
KB증권 백영찬 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 35.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
KB증권에서 한화케미칼(009830)에 대해 "동사의 1분기 매출액과 영업이익은 2조 761억원, 1,721억원으로 전년동기대비 각각 5.3%, 12.5% 감소하였다. 시장컨센서스 (Fnguide 4/9기준 영업이익 1,795억원)를 하회하였으나, 당사 추정 영업이익을 상회하였다는 점이 긍정적이다. 또한 원/달러환율 하락의 부정적 효과와 한화도시개발의 이익감소라는 특수성을 고려하면 1분기 실적은 긍정적으로 판단된다"라고 분석했다.
또한 KB증권에서 "동사에 대한 투자의견 Buy를 유지하는 이유는 1분기 실적은 당사 추정치에 부합하였으며, 우려했던 태양광사업의 실적 증가가 매우 긍정적이고, 화학사업의 견조한 실적흐름이 예상되기 때문"라고 밝혔다.
한편 "2분기 매출액과 영업이익은 2조 3,570억원, 1,876억원으로 전년동기대비 각각 5.2%, 14.3% 감소할 전망이다. 대부분의 사업은 전년동기와 유사하거나 오히려 개선될 전망. 다만 한화도시개발의 분기별 이익감소가 연말까지 지속됨에 따라 실적 호전이 제한적인 상황"라고 전망했다.
◆ Report statistics
KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년5월 37,000원이 저점으로 제시된 이후 2017년8월 42,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 40,000원으로 다소 하향조정되고 있다.
해당기간 동안 매출 규모가 소폭 감소했음에도 불구하고 목표가가 상승한 것은 동기간 동안 시장 전체가 강세였음을 감안해 본다면, 동사에 대한 투자의견이 기업의 내부요인보다는 그동안의 시황요인에 많은 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수
HOLD
목표주가
40,786
46,000
27,000
*최근 분기기준
오늘 KB증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 40,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋대우에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 46,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 27,000원을 제시한 바 있다.
<KB증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20180516
매수(유지)
40,000
20180319
매수(유지)
40,000
20180223
매수(유지)
42,000
20180124
매수(유지)
42,000
20171221
매수(유지)
40,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20180516
KB증권
매수(유지)
40,000
20180515
교보증권
매수(유지)
45,000
20180515
유안타증권
HOLD
27,000
20180515
메리츠종금증권
매수
45,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
