[ET투자뉴스]대한해운_외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 18.63%

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 없어 25일 오후 12시40분 현재 전일대비 3.1% 하락하면서 28,150원을 기록하고 있는 대한해운은 지난 1개월간 0.9% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.6%를 기록했다. 이는 운수창고업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 대한해운의 월간 변동성이 상대적으로 컸음에도 불구하고 주가상승률은 다소 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 대한해운의 위험을 고려한 수익률은 0.3을 기록했는데, 변동성이 높은 편이었기 때문에 위험대비 수익률은 다소 부진했다. 게다가 운수창고업업종의 위험대비수익률인 6.2보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 대한해운이 속해 있는 운수창고업업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
진에어	2.6%	5.7%	2.1
대한해운	2.6%	0.9%	0.3
아시아나항공	2.1%	8.1%	3.8
한진	1.9%	10.9%	5.7
세방	0.9%	-2.6%	-2.8
코스피	0.6%	-0.5%	-0.8
운수창고업	1.4%	8.8%	6.2

관련종목들도 하락 우위, 운수창고업업종 -0.57%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 운수창고업업종은 0.57% 하락하고 있다.

진에어	30,650원 ▲300(+0.99%)	세방	13,250원 ▼250(-1.85%)
아시아나항공	5,080원 ▼100(-1.93%)	한진	25,350원 ▼150(-0.59%)

증권사 목표주가 37,500원, 현재주가 대비 33% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 대한해운의 평균 목표주가는 37,500원이다. 현재 주가는 28,150원으로 9,350원(33%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 메리츠종금증권의 최치현 에널리스트가 " 본업의 안정성에 다시 한번 주목, …" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 40,000원을 제시했고, 하나금융투자의 박성봉, 박가빈 에널리스트가 " 업황 회복 기대감 vs. 계열사 실적개선 필요, 업황회복과 중장기적으로 정부 지원의 수혜가 기대된다. 하지만 자회사 대한상선의 장기 화물운송계약의 연장 여부와 지난해말에 지분 30.6%를 인수한 창명해운의 실적 회복(5년연속 적자)에 대한 확인이 필요한 시점…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 35,000원을 제시했다.

2월13일에 대한해운 4/4분기(2017년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	4,481.0억	71.0억	155.0억
직전분기 대비	11.8% 증가	78.0% 감소	64.0% 감소
전년동기 대비	181.0% 증가	55.3% 감소	39.9% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 8.62%로 업종평균 상회. PER은 6.92로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.01임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 대한해운은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 가장 낮은 상태를 보이고 있는 가운데, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 적정한 수치를 보여주고 있다.

	대한해운	세방	아시아나항공	진에어	한진
ROE	14.6	3.9	0.0	-	-4.6
PER	6.9	8.6	-	-	-
PBR	1.0	0.3	-	9.5	0.3
기준년월	2017년12월	2017년12월	2017년12월		2017년12월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 4월13일부터 기관이 8거래일 연속 순매수 행진을 벌이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 54,012주를 순매수했고, 기관도 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 158,474주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도 우위로 반전되면서 212,486주를 순매도한 것으로 나타났다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.97%로 적정수준 최근 한달간 대한해운의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.97%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.44%를 나타내고 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 18.63% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 68.74%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 18.63%를 보였으며 기관은 12.62%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 66.39%로 가장 높았고, 외국인이 17.72%로 그 뒤를 이었다. 기관은 15.88%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정수준

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 여전히 약세패턴은 지속되고 있지만 추세전환의 가능성은 조금씩 높아지고 있다.

현재주가 근처인 27,700원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 27,700원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 27,700원대는 전체 거래의 19.5%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 28,600원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com