[ET투자뉴스]이지바이오, "비수기와 기저효과에…" 매수(유지)-케이프투자증권

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케이프투자증권에서 23일 이지바이오(035810)에 대해 "비수기와 기저효과에도 이익 증가 예상"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 10,000원을 내놓았다. 케이프투자증권 조미진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 케이프투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 39.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing 케이프투자증권에서 이지바이오(035810)에 대해 "양돈은 작년 높은 베이스에도 불구하고 1분기 영업이익(+19.0%YoY)이 확대될 전망. 3월말 김포에서 발생한 구제역 때문에 돼지(탕박)시세가 작년 말 4,220원에서 4,600원 대로 상승했다. 이에 따라 양돈 영업이익에 생물자산 평가 손익이 약 100억원이 추가될 것"라고 분석했다. 또한 케이프투자증권에서 "육계는 베이스가 높은 기저효과가 영향을 줄 것. 작년 초 육계 가격은 2016년 11월말에 발병한 AI로 인해 비정상적으로 상승했었다. 합병 등 체질개선으로 월 BEP 수준이 개선 되었음에도 불구하고 시세 차이에 따른 육계 평가 손실 때문에 소폭 적자(-9억원)가 발생할 전망"라고 밝혔다. 한편 "육계와 돈육 시세가 비정상정으로 상승함에 따라 2017년 영업이익(1,060억원) 베이스가 높음에도 불구하고 연간 영업이익은 증가(1,091억원, +2.9%YoY) 될 전망. 양돈과 육계 시세는 전년대비 하락하지만, 사료 이익 개선(+24.3%YoY)이 전체 영업이익 향상을 견인할 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics 케이프투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년5월 9,300원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 10,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

해당기간 동안 영업이익 증가세가 무난하게 이어졌던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 그동안 시장이 침체권이었음에도 불구하고 높아지고 있어 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데 목표가의 상승폭도 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	9,775	11,000	8,600

*최근 분기기준

오늘 케이프투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 10,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 '매수(신규)'에 목표주가 11,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 IBK투자증권에서 투자의견 '매수(신규)'에 목표주가 8,600원을 제시한 바 있다.

<케이프투자증권 투자의견 추이>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20180423 매수(유지) 10,000 20180316 매수(유지) 10,000 20180227 매수(유지) 10,000 20180116 매수(유지) 10,000 20170814 매수(유지) 9,300
<최근 리포트 동향>
의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20180423 케이프투자증권 매수(유지) 10,000 20180403 하나금융투자 매수(신규) 11,000 20180328 IBK투자증권 매수(신규) 8,600 20180316 신한금융투자 매수(유지) 9,500

(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com