KB증권에서 16일 한섬(020000)에 대해 "상처 후 회복 기대감이 반영되는 구간"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 39,000원을 내놓았다.
KB증권 김은지 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 18.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
KB증권에서 한섬(020000)에 대해 "2018년 동사는 SK네트웍스 패션부문의 영업정상화 (2018년 영업이익률 2.7%, +316억원 YoY), 온라인 매출비중 확대에 따른 비용효율화 및 이익 레버리지 효과 (영업이익률: 백화점 10% vs. 온라인몰 40%), 수입 브랜드 구조조정 및 신규 브랜드 (더캐시미어)의 실적 기여를 통해 높은 이익 성장률 (+69.5% YoY)을 나타낼 것으로 기대된다"라고 분석했다.
또한 KB증권에서 "1분기 실적은 전년동기 부가세환급 관련 일회성 요인 영향으로 기저 부담이 존재하는 상황이나, 한섬 별도 기준 양호한 판매 성장률, SK네트웍스 패션부문 재고평가충당금 환입, 자체 온라인몰의 고성장에 따른 이익 기여도 확대가 확인되면서 회복 기대감이 반영되는 기점이라고 판단된다"라고 밝혔다.
한편 "SK네트웍스 패션부문 매출액은 전년동기대비 온기로 연결반영되면서 1,415억원 (+196% YoY), 영업이익은 중국법인 적자 소멸, 재고평가충당금 환입 영향으로 기존 11억원에서 35억원으로 이익이 증가할 것"라고 전망했다.
◆ Report statistics
KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년3월 35,000원이 저점으로 제시된 이후 2017년10월 41,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 39,000원으로 다소 하향조정되고 있다.
해당기간 동안 매출액 증가폭이 매우 컸던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 그동안 시장이 침체권이었음에도 불구하고 높아지고 있어 주로 기업의 내부요인, 특히 성장성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수(유지)
NEUTRAL
목표주가
39,364
44,000
36,000
*최근 분기기준
오늘 KB증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 39,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 44,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한국투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 36,000원을 제시한 바 있다.
<KB증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20180416
매수(유지)
39,000
20180209
매수(유지)
39,000
20171215
매수(유지)
41,000
20171113
매수(유지)
41,000
20171031
매수(신규)
41,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20180416
KB증권
매수(유지)
39,000
20180411
하나금융투자
NEUTRAL
38,000
20180410
신영증권
매수
42,000
20180404
대신증권
매수(유지)
38,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
