[ET투자뉴스]포스코대우, "실적 모멘텀 감안 …" 매수-삼성증권

발행일 : 2018-04-06 08:15 업데이트 : 2018-04-06 08:15

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삼성증권에서 6일 포스코대우(047050)에 대해 "실적 모멘텀 감안 시 valuation 매력 부각"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 27,500원을 내놓았다.

삼성증권 백재승, 김슬 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 삼성증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 다시 상향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 19.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

삼성증권에서 포스코대우(047050)에 대해 "단기 호실적에 기인한 trading 전략을 구사하기에는 P/E 7.6배에 거래 중인 현 주가가 결코 부담스럽지 않다. 단기 실적 호조를 기반으로 한 trading BUY 전략을 추천하며, EPS 6% 상향에 따라 목표주가 또한 기존 26,000원 대비 6% 상향한 27,500원을 제시한다"라고 분석했다.

또한 삼성증권에서 "이미 현재 컨센서스가 미얀마 가스전 판매량에 대한 가정을 1Q18만큼 공격적으로 하고 있진 않기에, 2Q18 판매량 감소는 오히려 정상화의 관점에서 해석될 것이다. 작년 하반기 AD-7 광구에 대한 탐사/개발 진행에 차질이 빚어진 이후 동사의 중장기 실적 성장을 담보할 요소가 부족해 진 것은 사실"라고 밝혔다.

한편 "1분기 실적 호조는 계절적 성수기 및 2016년 중국이 선구매했던 가스 물량(Take or Pay 조항에 기인)까지 공급받아 가고 있어 미얀마 가스전 판매량이 예상을 상회하는 한편, 철강 trading 사업이 시황 호조 덕에 고수익을 이어가고 있다는 점에 기인한다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년4월 30,000원까지 높아졌다가 2017년10월 24,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 27,500원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	매수
목표주가	28,388	31,000	25,000

*최근 분기기준

오늘 삼성증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 27,500원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 3.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차투자증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 31,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 25,000원을 제시한 바 있다.

<삼성증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20180406	매수	27,500
20180125	매수	26,000
20180111	매수	26,000
20171027	매수	24,000
20170918	매수	27,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20180406	삼성증권	매수	27,500
20180403	SK증권	매수(유지)	25,000
20180402	신한금융투자	매수(유지)	28,000
20180319	하이투자증권	매수(유지)	28,600