[ET투자뉴스]금화피에스시_증권사 목표주가 50,000원, 현재주가 대비 30% 추가 상승여

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종평균과 비교해서 변동성 대비 성과가 좋지 않아 2일 오후 2시25분 현재 전일대비 2% 오른 38,200원을 기록하고 있는 금화피에스시는 지난 1개월간 5.68% 하락했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 2%를 기록했다. 이는 건설 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 금화피에스시의 월간 주가등락률이 마이너스를 기록했음에도 변동성은 상대적으로 적정수준을 유지한 셈이다. 최근 1개월을 기준으로 금화피에스시의 위험을 고려한 수익률은 -2.8을 기록했는데, 주가는 약세를 보이고 있지만 위험대비 수익률은 상위권에 머물러 있다. 다만 건설업종의 위험대비수익률 0.7보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 뛰어났다고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 금화피에스시가 속해 있는 건설업종은 코스닥지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 건설업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
서희건설	2.4%	-10.6%	-4.4
이테크건설	2.0%	4.2%	2.1
금화피에스시	2.0%	-5.7%	-2.8
서한	1.7%	-10.0%	-5.9
KCC건설	1.3%	-4.1%	-3.1
코스닥	1.7%	0.7%	0.4
건설	0.9%	0.8%	0.7

관련종목들 혼조세, 건설업종 -0.63%

이 시각 현재 관련종목들이 혼조세를 보이고 있는 동안 건설업종은 0.63% 하락중이다.

서한	2,285원 ▲5(+0.22%)	KCC건설	7,790원 ▼210(-2.63%)
이테크건설	145,900원 ▲1200(+0.83%)	서희건설	1,095원 ▼30(-2.67%)

증권사 목표주가 50,000원, 현재주가 대비 30% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 금화피에스시의 평균 목표주가는 50,000원이다. 현재 주가는 38,200원으로 11,800원(30%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사 투자의견을 보면 이베스트투자증권의 정홍식 에널리스트가 " 경상정비 부문의 성장성, 안정적인 재무구조 & 배당메리트, 동사의 경상정비 실적은 매년 개선되고 있으며, 이에 영업이익도 안정적인 성장(과거 10년 CAGR 11%, 2017년 +13.6% yoy)이 유지되고 있다. 그리고 순현금 1,279억원(시가총액의 57% 수준)을 보유하고 있어 재무적인 안정성이 높으며, 이는 배당의 재원(과거 5년 Payout Ratio 24.4%, 매년 22% ~ 26% 유지)으로 사용되고 있다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 50,000원을 제시했다.

3월26일에 금화피에스시 4/4분기(2017년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	418.0억	106.0억	43.0억
직전분기 대비	18.9% 감소	48.0% 증가	32.7% 증가
전년동기 대비	32.7% 감소	24.0% 감소	57.0% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 16.45%로 업종평균 상회. PER은 8.65로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.25임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 금화피에스시는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있다.

	금화피에스시	서희건설	이테크건설	KCC건설	서한
ROE	14.4	13.2	12.2	8.6	30.3
PER	8.7	5.5	7.9	5.8	2.9
PBR	1.3	0.7	1.0	0.5	0.9
기준년월	2017년9월	2017년9월	2017년9월	2017년9월	2017년9월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 3월22일부터 전일까지 외국인이 7거래일 연속 동종목을 사들였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 23,436주를 순매수했고, 개인들도 매기를 떨어뜨리면서도 642주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 24,078주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.08%로 적정수준 최근 한달간 금화피에스시의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.08%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.53%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 18.51%, 외국인 49.8% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 49.8%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 31.68%를 보였으며 기관은 18.51%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 43.81%로 가장 높았고, 외국인이 38.06%로 그 뒤를 이었다. 기관은 18.12%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 보통 ,거래량 침체, 현재주가는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루는 약세국면에서 단기적으로 반등이 나오고 있다.

현재주가 근처인 36,500원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 36,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 36,500원대는 전체 거래의 24%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 42,800원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고는 있지만, 위로 제2매물대 저항구간인 42,800원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제1매물대 지지대인 36,500원이 더 가깝게 위치하고 있다. 제2매물가격대에 주가가 지금 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 36,500원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 36,500원대의 지지가능성과 42,800원대의 저항가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com