[ET투자뉴스]오리온, "예상했던 전고점 도…" 매수(유지)-BNK투자증권

발행일 : 2018-04-02 11:32 업데이트 : 2018-04-02 11:32

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BNK투자증권에서 2일 오리온(271560)에 대해 "예상했던 전고점 도달. 이제부터가 진짜"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 142,000원으로 내놓았다.

BNK투자증권 한유정 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 BNK투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

한편 6개월 목표주가로 제시한 142,000원은 직전에 발표된 목표가 123,000원 대비 15.4% 상향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 한동안 같은 수준으로 유지되었고 이번에 다시 상향조정되었는데, 이번의 조정된 상승폭은 이전의 하락조정폭보다 강한 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 10.9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

BNK투자증권에서 오리온(271560)에 대해 "1Q18 실적 개선에 대한 기대감으로 3월 30일 장중 52주 신고가 경신. 3월말부터 중국에서 딸기초코파이, 큐티초코파이 체리맛, 멀티그레인칩, 마이구미 출시, 4월 꼬북칩 출시 등으로 중국에서의 진정한 회복 및 구조조정 효과는 2Q18부터라고 판단된다"라고 분석했다.

또한 BNK투자증권에서 "2017년 한국 실적 성장을 견인했던 꼬북칩 효과가 올해도 지속될 것으로 예상. 올해 1월 기존 1개 라인에서 2개 라인으로의 추가 증설 및 시나몬, 새우맛 등 Extension추가 출시로 1Q18 꼬북칩 매출액 156억원으로 추정된다"라고 밝혔다.

한편 "2017년 매출액 +26.3% YoY, 영업이익 +84.3%YoY로 고성장세를 보여줬던 러시아의 경우, 매출비중 80%에 달하는 우랄 산맥 기준 서부 지역의 유통망 3곳 구조조정으로 일시적 실적 부진이 예상된다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

BNK투자증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년11월 148,000원까지 높아졌다가 2018년2월 123,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 142,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 상향조정되고 있고 더욱이 최근에는 목표가의 상승폭 또한 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	HOLD(유지)
목표주가	133,429	160,000	100,000

*최근 분기기준

오늘 BNK투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 142,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 6.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 '매수'에 목표주가 160,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 100,000원을 제시한 바 있다.

<BNK투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20180402	매수(유지)	142,000
20180219	매수(유지)	123,000
20180214	매수(유지)	123,000
20180105	매수(유지)	148,000
20171129	매수(신규)	148,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20180402	BNK투자증권	매수(유지)	142,000
20180330	삼성증권	매수	145,000
20180321	하나금융투자	매수	160,000
20180316	IBK투자증권	매수(유지)	140,000