[ET투자뉴스]LG이노텍, "실적 모멘텀이 있는…" 매수(유지)-유진투자증권

발행일 : 2018-03-27 10:49 업데이트 : 2018-03-27 10:49

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유진투자증권에서 27일 LG이노텍(011070)에 대해 "실적 모멘텀이 있는 하반기를 기대하자"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 170,000원으로 내놓았다.

유진투자증권 노경탁 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

한편 12개월 목표주가로 제시한 170,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 41.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

유진투자증권에서 내놓은 의견에 따르면 LG이노텍의 1분기 예상실적은 매출액이 1조8380억원으로 전년동기와 비교해서 11.75% 증가, 영업이익은 420억원으로 -37.15% 감소, 그리고 당기순이익은 220억원으로 -39.84%정도의 감소가 예상되고 있다. 또한 이를 직전분기에 맞추어본다면 매출액은 -35.95%감소, 영업이익 -70.25%감소, 그리고 당기순이익은 -74.54%가 감소할 것으로 예측된다.

씽크풀 리서치센터가 집계한 마켓 컨센서스에 따르면 이번분기 예상실적 범위는 매출액 1조7450억원 ~ 2조1250억원, 영업이익 300억원 ~ 890억원, 당기순이익 160억원 ~ 601억원으로 각각 집계되었는데, 유진투자증권의 추정치는 특히 컨센서스(평균)대비 당기순이익을 -44.37% 낮게 예상하고 있어서 향후 수익성 전망이 시장의견보다 보수적인 것으로 평가된다.

◆ Report statistics

유진투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년3월 130,000원이 저점으로 제시된 이후 2017년10월 210,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 170,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

해당기간 동안 매출액 증가세가 견실했던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 시황의 호전요인과 함께 주로 기업의 내부요인, 특히 성장성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	HOLD
목표주가	178,882	210,000	145,000

*최근 분기기준

오늘 유진투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 170,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 리딩투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 210,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 145,000원을 제시한 바 있다.

<유진투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20180327	매수(유지)	170,000
20180124	매수(유지)	170,000
20171127	매수(유지)	210,000
20171113	매수(유지)	210,000
20171026	매수(유지)	210,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20180327	유진투자증권	매수(유지)	170,000
20180320	현대차투자증권	매수	180,000
20180320	대신증권	매수(유지)	160,000
20180316	하나금융투자	매수	173,000