[ET투자뉴스]삼성엔지니어링, "글로벌 화공플랜트 …" 매수(유지)-BNK투자증권

발행일 : 2018-02-28 11:10 업데이트 : 2018-02-28 11:10

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BNK투자증권에서 28일 삼성엔지니어링(028050)에 대해 "글로벌 화공플랜트 EPC 명가의 화려한 부활"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 20,000원으로 내놓았다.

BNK투자증권 이선일 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 BNK투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 상대적으로 긍정적인 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

한편 6개월 목표주가로 제시한 20,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 25.4%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

BNK투자증권에서 삼성엔지니어링(028050)에 대해 "동사의 수주잔고는 작년 1분기말 6.9조원으로 저점을 찍은 이후 1년 만인 금년 1분기말에는 12.5조원까지 반등할 전망이다. 작년 하반기 이후 대형 해외 프로젝트를 잇달아 수주하고 있기 때문이다. 유가 상승 및 지연된 화공플랜트 발주 재개로 해외수주는 금년 내내 탄력을 받을 전망"라고 분석했다.

또한 BNK투자증권에서 "작년 하반기부터 괄목할 만한 해외수주 성과가 이어지고 있다. 작년 3분기 2.8조원(YoY +312.1%)에 이어 4분기에는 3.6조원(YoY +205.5%)의 수주고를 올렸다. 오만 두쿰 정유공장(1.1조원), 바레인 밥코 정유공장(1.5조원), 사우디 사빅 석유화학(0.7조원) 등 대형 화공플랜트를 연이어 수주한 결과"라고 밝혔다.

한편 "유력 프로젝트인 사우디 사빅 ASU(가스처리시설, 4억달러 내외)의 결과 발표가 임박했다. 태국 Thai Oil 클린퓨얼, 알제리 소나트렉 정유공장, 베트남 롱손 석유화학 등도 유망하다. 이미 3조원 규모를 확보했으므로 향후에는 수익성을 따져가면서 여유있는 수주전략을 구사할 것으로 보인다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

BNK투자증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년5월 14,200원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 20,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데 목표가의 상승폭도 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	매수(유지)	중립(유지)
목표주가	16,220	25,000	12,500

*최근 분기기준

오늘 BNK투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 20,000원은 전체 컨센서스 대비해서 상대적으로 긍정적인 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 23.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 25,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 12,500원을 제시한 바 있다.

<BNK투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20180228	매수(유지)	20,000
20180214	매수(유지)	20,000
20180104	매수(유지)	15,800
20171030	매수(유지)	15,800
20170525	매수(신규)	14,200

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20180228	BNK투자증권	매수(유지)	20,000
20180212	하나금융투자	매수	18,000
20180208	케이프투자증권	HOLD(유지)	14,000
20180208	KTB투자증권	HOLD	14,000